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Xuan
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   Posté le 10-09-2021 à 08:15:41   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Encore une fois le plafond de la dette US est crevé ...

«Les liquidités seront épuisées en octobre» : les Etats-Unis à la limite du défaut de paiement

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contrairement à une opinion répandue, le soleil brille aussi la nuit
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   Posté le 16-09-2021 à 00:00:37   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Le taux d'inflation au Royaume-Uni atteint son plus haut niveau depuis plus de 9 ans


dnews
Le prix à la consommation britannique (IPC) a enregistré le taux de croissance le plus élevé en plus de neuf ans, dépassant les attentes, ajoutant à la pression sur la Banque d'Angleterre pour réduire la relance économique.

Selon le média chinois Sina Finance and Economics, le département britannique des statistiques a annoncé le 15 septembre que l'IPC avait augmenté de 3,2 % en août, la plus forte hausse depuis mars 2012. Il est retombé au niveau cible de 2 % le mois précédent. Les économistes tablaient sur 2,9%.

Ces données prouvent en outre que la reprise de l'activité économique après le blocus de prévention de l'épidémie fait grimper les coûts des matières premières et de la main-d'œuvre, et l'économie peut faire face à la menace d'une surchauffe. Avec la hausse des prix des logements, des salaires et des prix de divers produits de base, les décideurs sont confrontés à des pressions pour résoudre le problème de la pénurie, qui a commencé à ralentir le rythme de la reprise économique.

La Banque d'Angleterre avait précédemment prédit que le taux d'inflation atteindrait 4% d'ici fin 2021, soit le double de son niveau cible, puis retomberait en 2022 et 2023. Les investisseurs commencent à prédire que les décideurs pourraient devoir augmenter les taux d'intérêt dès l'année prochaine pour éviter une surchauffe de l'économie.

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   Posté le 25-09-2021 à 09:32:12   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Les autorités chinoises déclarent illégales les entreprises liées à la crypto-monnaie et appellent à la sortie de l'extraction de crypto-monnaie

Par Global Times
Publié: 24 sept. 2021 17:39

https://www.globaltimes.cn/page/202109/1235018.shtml
Les autorités chinoises ont déclaré vendredi que toutes les entreprises liées à la crypto-monnaie sont illégales et elles exhortent à la sortie des projets d'extraction de crypto-monnaie, alors que le pays redouble d'efforts en matière de réglementation de la monnaie virtuelle pour parer aux risques financiers et faciliter l'amélioration de la structure industrielle pour atteindre le pic de carbone. et des objectifs de neutralité.

Les monnaies virtuelles n'ont pas cours légal, a déclaré vendredi la Banque populaire de Chine (PBC), la banque centrale du pays. Bitcoin et d'autres crypto-monnaies comme Ethereum et Tether ne sont pas émis par les autorités monétaires et n'ont pas cours légal, et ne devraient donc pas et ne peuvent pas circuler en tant que monnaie légitime, a-t-il déclaré.

La banque a déclaré que toutes les entreprises liées à la crypto-monnaie sont illégales, y compris la transaction entre la monnaie souveraine et les monnaies virtuelles, la fourniture de services pour le commerce de devises virtuelles en tant qu'agences, ainsi que les échanges commerciaux de crypto-monnaie à l'étranger qui fournissent des services aux résidents nationaux via Internet.

"Toutes les activités financières illégales sont strictement interdites et seront éliminées conformément aux lois" , a déclaré la PBC, notant que ceux qui ont commis des crimes en se livrant à des activités financières illégales pertinentes seront poursuivis pour responsabilité.

La déclaration est une extension de l'intensification de la réglementation du pays sur les crypto-monnaies à partir d'une réunion du Comité de stabilité financière et de développement du Conseil des Affaires d'État en mai. La réunion a signalé qu'une nouvelle répression du commerce de devises virtuelles et des activités minières fait partie des efforts visant à repousser les risques financiers à la racine.

Vendredi, dix autres agences gouvernementales, dont la Commission nationale pour le développement et la réforme (NDRC), le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information et le ministère de la Sécurité publique, ont classé l'exploitation minière de crypto-monnaie comme un secteur à éliminer.

Les autorités interdisent l'ajout de nouveaux projets d'extraction de monnaie virtuelle et exigent des gouvernements locaux qu'ils adoptent un calendrier et une approche scientifiques pour accélérer la sortie des projets en cours sur la base d'une transition stable, selon un communiqué publié sur le site Internet de la NDRC.

Tout en renforçant la supervision sur le minage de crypto-monnaie, les agences gouvernementales déclarent clarifier la frontière entre le minage et les industries de haute technologie comme la blockchain et le cloud computing, interdire de mener des activités de minage au nom de data center, développer l'économie numérique ou les industries émergentes stratégiques.

En outre, le communiqué indique que les agences gouvernementales renforceront l'application et empêcheront fermement les entreprises de production d'électricité, en particulier les plus petites, de fournir de l'électricité pour les activités d'extraction de crypto-monnaie, alors qu'il est strictement interdit aux entreprises minières de s'auto-approvisionner en électricité.

Jusqu'à trois quarts de l'approvisionnement mondial en bitcoins auraient été produits en Chine, mais le processus consomme de grandes quantités d'électricité et l'énergie produite par les centrales au charbon contribue massivement à la pollution de l'air.
Au cours des derniers mois, plusieurs grands centres d'extraction de devises virtuelles en Chine, notamment dans la province du Sichuan (sud-ouest de la Chine) et la région autonome de Mongolie intérieure (nord de la Chine), ont annoncé la fermeture de projets d'extraction de crypto-monnaie en partie pour des raisons de consommation d'énergie.

Li Yi, directeur du centre de recherche sur le développement numérique vert de l'Académie des sciences sociales de Shanghai, a déclaré au Global Times qu'avec l'intensification des réglementations, les risques financiers seront efficacement prévenus et la capacité du secteur financier à servir l'économie réelle sera encore renforcée.

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   Posté le 26-09-2021 à 19:14:42   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

https://www.mon-livret.fr/enorme-krach-des-cryptos-apres-que-la-chine-declare-illegales-toutes-les-activites-liees-aux-crypto-monnaies.html

Enorme krach des cryptos après que la chine déclare illégales toutes les activités liées aux crypto-monnaies

Par Mon Livret -septembre 24, 2021

La banque centrale de Chine a renouvelé son discours dur sur le bitcoin vendredi, qualifiant d’illégales toutes les activités liées aux monnaies numériques et promettant de sévir contre le marché.

Dans une série de questions-réponses publiée sur son site Web, la Banque populaire de Chine a déclaré que les services proposant des échanges, l’émission de jetons et des produits dérivés pour les monnaies virtuelles sont strictement interdits. Les échanges de crypto-monnaies à l’étranger fournissant des services en Chine continentale sont également illégaux, a déclaré la PBOC.

“Les échanges de monnaies virtuelles à l’étranger qui utilisent Internet pour offrir des services aux résidents nationaux sont également considérés comme une activité financière illégale“ , a déclaré la PBOC. Les travailleurs des bourses de crypto-monnaies étrangères feront l’objet d’une enquête, a-t-elle ajouté.

La PBOC a déclaré qu’elle avait également amélioré ses systèmes pour renforcer la surveillance des transactions liées aux crypto-monnaies et éradiquer les investissements spéculatifs.

“Les institutions financières et les établissements de paiement non bancaires ne peuvent pas offrir de services aux activités et opérations liées aux monnaies virtuelles“ , a déclaré la banque, réitérant des commentaires antérieurs.

Le prix du bitcoin a plongé de plus de 5 % en quelques minutes, s’échangeant pour la dernière fois autour de 42 239 dollars. L’Ethereum, le deuxième actif numérique le plus important, a chuté de 7 % à 2 860 $.

Les actions fortement exposées aux crypto-monnaies ont également chuté dans les échanges de pré-marché, avec Coinbase en baisse de près de 4%, MicroStrategy glissant de 5% et Riot Blockchain en baisse de plus de 6%.

Ce n’est pas la première fois que la Chine se montre sévère envers les crypto-monnaies. Au début de l’année, Pékin a annoncé une répression de l’extraction de crypto-monnaies, le processus à forte intensité énergétique qui vérifie les transactions et crée de nouvelles unités de monnaie. Cette mesure a entraîné une forte baisse de la puissance de traitement du bitcoin, de nombreux mineurs ayant mis leurs équipements hors service.

La PBOC a également ordonné aux banques et aux établissements de paiement non bancaires, comme Ant Group, filiale d’Alibaba, de ne pas fournir de services liés à la crypto-monnaie.

En juillet, la banque centrale a demandé à une société basée à Pékin de fermer ses portes pour avoir prétendument facilité les transactions en monnaie numérique avec son logiciel.

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   Posté le 28-09-2021 à 08:23:01   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Plafond de la dette US le retour :

Le Sénat américain a bloqué l'adoption du projet de loi sur le plafonnement de la dette fédérale, ce qui pourrait faire courir le risque au gouvernement de fermer ses portes en octobre.

Selon un rapport de CNN du 27 septembre, un projet de loi destiné à aider le gouvernement fédéral à briser temporairement le plafond de la dette et à le maintenir en vigueur jusqu'au 3 décembre a été voté au Sénat le 27. En raison de l'opposition des dirigeants du Parti républicain des États-Unis, le projet de loi n'a pas été adopté avec un ratio de 48:50. Cela exposera le gouvernement américain au risque de fermeture et de défaut de paiement.

Les fonds du gouvernement américain expireront le 30 septembre et le blocage de ce projet de loi par le Sénat empêchera le gouvernement fédéral de payer les dettes et les dépenses de fonctionnement après la mi-octobre, forçant ainsi le gouvernement à fermer.
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a averti que le gouvernement serait à court de fonds dès le mois prochain. Ne pas relever le plafond de la dette pourrait plonger les États-Unis dans une nouvelle récession économique et déstabiliser le marché mondial.
Les dirigeants du Parti démocrate américain n'ont pas encore indiqué quelles mesures ils prendraient après l'échec du vote.

Selon un rapport du China Daily du 24 septembre, le Bureau de la gestion et du budget (OMB) de la Maison Blanche a commencé à recommander aux départements fédéraux de se préparer au premier arrêt du gouvernement depuis une éventuelle épidémie. Si le Congrès ne parvient pas à adopter une nouvelle augmentation ou suspension du projet de loi sur le plafond de la dette avant la fin de ce mois, le gouvernement fédéral tombera dans un arrêt.
La porte-parole de la Maison Blanche, Jen Psaki, a déclaré que cet avertissement est une pratique courante contre l'impact du shutdown du gouvernement sur la riposte à l'épidémie.

La Chambre des représentants des États-Unis a adopté un projet de loi provisoire sur les crédits et le plafond de la dette dans la soirée du 21 afin de garantir que le gouvernement fédéral dispose de fonds suffisants pour poursuivre ses activités jusqu'au 3 décembre, tout en suspendant le plafond de la dette du gouvernement fédéral jusqu'en décembre 2022, permettant au département américain du Trésor de continuer à émettre des obligations pendant cette période. La Chambre des représentants contrôlée par le Parti démocrate a adopté le projet de loi avec 220 voix pour et 211 voix contre ce soir-là.

Selon des rapports à l'étranger, le secrétaire américain au Trésor, Yellen, a récemment averti que si le Congrès américain n'augmentait pas ou ne suspendait pas rapidement la mise en œuvre du plafond de la dette du gouvernement fédéral, le gouvernement fédéral pourrait faire défaut sur sa dette au cours du nouvel exercice budgétaire (à compter du 1er octobre), et cela provoquera une "catastrophe économique" étendue.

Le département du Trésor américain a lancé le mois dernier des mesures d'épargne d'urgence pour empêcher les États-Unis de devoir des milliers de milliards de dollars de dette fédérale, mais le Congrès n'a pas prolongé la suspension du plafond de la dette avant les six semaines de vacances. Le secrétaire américain au Trésor, Yellen, a averti à ce sujet que cette décision ferait « piéger » les États-Unis dans une crise financière.

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pzorba75
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   Posté le 28-09-2021 à 10:50:42   Voir le profil de pzorba75 (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à pzorba75   

Un "marronnier" classique à cette période de l'année. Et tout continuera comme avant dans le monde américain.

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   Posté le 01-10-2021 à 23:46:16   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

C'est vrai dans un sens, le plafond de la dette a encore été relevé, mais la dette ne disparaît pas pour autant.
La secrétaire américaine au Trésor Janet Yellen avait déclaré dans une lettre aux dirigeants du Congrès le 28/09 :
" Nous prévoyons maintenant que si le Congrès ne prend pas de mesures pour relever ou suspendre le plafond de la dette d'ici le 18 octobre, le département du Trésor épuisera probablement les mesures spéciales"
"D'ici là, nous prévoyons que le ministère des Finances disposera de ressources très limitées et sera bientôt épuisé. Après cette date, nous ne sommes pas sûrs de pouvoir continuer à remplir tous les engagements de ce pays."


Mais tout ne continue pas exactement comme avant. Aux USA l'inflation est de 4,3 %. Ici elle est donnée à 2,1 %. A mon avis très sous estimée, et les salaires sont toujours bloqués.

D'autre part Le média chinois Wall Street News a rapporté le 1er octobre que comme de nombreux baux ont expiré au premier semestre, les loyers des logements au cours des deux derniers mois ont atteint leur pic depuis 2021.
Les données du rapport montrent que depuis janvier 2021, les loyers américains n'ont cessé d'augmenter et que le loyer médian national aux États-Unis a augmenté de 16,4 %. L'augmentation récente des loyers a été beaucoup plus importante qu'avant l'épidémie, puisque le taux de croissance moyen des loyers de janvier à septembre de 2017 à 2019 n'était que d'environ 3,6%.

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   Posté le 01-03-2022 à 23:07:26   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

La guerre en Ukraine et spécialement les sanctions contre la Russie entrainent des désordres financiers et économiques


Ukraine : le prix du baril WTI bondit de plus de 6%, le Brent de plus de 5%


28 févr. 2022, 17:31- Avec AFP ©

Les deux principales références du marché pétrolier ont connu une forte augmentation en début de semaine. Les traders redoutent que l’exclusion de certaines banques russes du réseau SWIFT n’entraîne une brutale hausse des cours du brut. Le baril de brut WTI (West Texas Intermediate) a augmenté de 6,27% ce 28 février se portant à 97,33 dollars vers 04H45 GMT tandis que le Brent de la mer du Nord augmentait de 5,24% à 103,06 dollars.

Les Etats-Unis et l'Union européenne ont déclaré qu'ils excluraient certaines banques russes du système international de paiements bancaires Swift et ont personnellement visé le président russe Vladimir Poutine et son ministre des Affaires étrangères, Sergueï Lavrov.

L'UE a également interdit toutes les transactions avec la banque centrale russe, ce qui a fait s'effondrer le rouble, qui, selon Bloomberg, était indiqué en baisse de près de 30% dans les échanges internationaux lundi. «Le retrait de certaines banques russes de Swift pourrait entraîner une perturbation de l'approvisionnement en pétrole, car les acheteurs et les vendeurs essaient de voir comment s'y retrouver dans les nouvelles règles» , a noté Andy Lipow, de Lipow Oil Associates à Houston au Texas (Etats-Unis) cité par l’AFP.
Les traders suivront de près la réunion, prévue pour le 2 mars de l'Opep+, qui rassemble les treize membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), menés par l'Arabie saoudite, et leurs dix partenaires dont la Russie guidés par la Russie. Au cours de cette réunion ils discuteront d’une éventuelle augmentation de leur production. Le groupe est déjà convenu d'augmenter progressivement sa production chaque mois, mais la crise ukrainienne pourrait bouleverser ces plans.

https://francais.rt.com/economie/96586-ukraine-prix-baril-wti-bondit-6-brent-5

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Les actions russes suspendent la négociation des actions américaines pendant deux jours consécutifs ou ouvrent davantage à la baisse


Écrit par : Tong Mu
2022-03-01 18:01:01
Date de la dernière mise à jour :2022-03-01 18:01


Au moment du conflit russo-ukrainien, les sanctions occidentales contre la Russie continuent d'augmenter, et la dynamique du marché boursier russe et la question de savoir si le marché boursier américain sera sous pression ont attiré beaucoup d'attention de la part de toutes les parties du marché.

Après la suspension des transactions boursières lundi 28 février, la bourse russe a continué de suspendre les transactions mardi 1er mars. Parallèlement, le décret présidentiel sur les mesures économiques spéciales signé par le président russe Vladimir Poutine le 28 février contient un contenu tel que les sociétés cotées ne peuvent racheter des actions que jusqu'au 31 décembre 2022 sous certaines conditions.

Compte tenu du stade précoce du déploiement militaire de la Russie en Ukraine, le marché boursier russe a fortement chuté et a déclenché un disjoncteur ; et le 28 février, la Banque centrale russe a relevé le taux d'intérêt de référence de 9,5 % à 20 % ; La poussée du marché boursier sera très limité.

La baisse rapide de certaines actions russes cotées aux États-Unis suffit également à confirmer que tant que le conflit entre la Russie et l'Ukraine ne s'est pas apaisé, les mesures de sauvetage de la Russie ne valent pas la peine d'être mentionnées. Le plus grand ETF américain qui suit les actions russes, le VanEck Russia ETF, a perdu environ 25 % de sa valeur au début des échanges à New York après l'ouverture des actions américaines le 28 février, et a chuté de 32 % la semaine dernière (la semaine du 21 février). Yandex NV, la plus grande société de moteurs de recherche de Russie, et Ozon Holdings PLC, connue sous le nom d'« Amazon » russe, ont toutes deux été suspendues par la bourse le 28, avec des baisses de 57,68 % et 38,79 %, respectivement, la semaine dernière.

En fait, la panique ne se répand pas seulement sur le marché boursier russe, mais aussi sur le marché boursier américain.

La semaine dernière, les trois principaux indices boursiers américains ont augmenté de manière extrêmement limitée - le S&P 500 a augmenté de moins de 1 % ; le Nasdaq Composite n'a augmenté que de 1,08 % ; l'indice Dow Jones a légèrement baissé. Cependant, du point de vue des conditions mensuelles du marché, les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé pour le deuxième mois consécutif, avec une baisse de plus de 3 % en février ; à la clôture du 28 février, l'indice S&P 500 affichait 4 373,94 ; 13754,40 ; le Dow était à 33892,60.

Récemment, Barry Bannister, stratège en chef des actions à la banque d'investissement Stifel, a abaissé son objectif de cours du premier trimestre pour le S&P 500 à 4 050 contre 4 200 dans un rapport. Il a blâmé la stagflation potentielle de l'économie américaine et la montée des risques géopolitiques. Le conflit russo-ukrainien a conduit à une escalade des sanctions occidentales contre la Russie, et le président russe Vladimir Poutine pourrait riposter en restreignant la vente de matières premières à certains pays, selon le rapport Bannister.

La Russie est un important exportateur de pétrole brut et de gaz naturel, et les États-Unis en dépendent également fortement. Prenons l'exemple du pétrole brut - les données montrent qu'en 2020, la Russie représentait 7 % du marché américain du pétrole importé, dépassant même l'Arabie saoudite. Selon l'Energy Information Administration (EIA) des États-Unis, les expéditions totales de produits bruts et raffinés russes vers les États-Unis ont représenté 11% du total des importations américaines au cours de la période janvier-octobre 2021.

Cela signifie qu'une fois que la Russie utilisera le pétrole brut comme « arme » pour prendre des contre-mesures en réponse aux sanctions économiques imposées à la Russie par les États-Unis et certains pays européens, la hausse des prix internationaux du pétrole pourrait reprendre. Le 28 février, les contrats à terme sur le pétrole brut américain WTI ont franchi la barre des 100 dollars le baril dans les échanges intrajournaliers et ont clôturé à 95,72 dollars le baril, atteignant un sommet de plus de sept ans. Les contrats à terme sur le Brent se sont établis à 100,99 dollars le baril à Londres.

Compte tenu du fait que l'indice des prix à la consommation (IPC) américain a dépassé 7 % pendant deux mois consécutifs et que la situation de l'inflation est grave, si le prix du pétrole brut continue d'augmenter, cela nuira à la croissance économique américaine en 2022, et la dynamique haussière des actions américaines en sera inévitablement affectée.

De plus, compte tenu de l'intérêt du marché pour le taux et le nombre de hausses de taux de la Fed, et du fait que le conflit russo-ukrainien n'a pas été sensiblement réduit, il est fort probable que la tendance à moyen et long terme des actions américaines sera à la baisse.


Guerre en Ukraine : l’affolement des marchés et la flambée des matières premières en trois graphiques
L'invasion de l'Ukraine par la Russie plonge les marchés financiers dans l'incertitude, tandis que plane la menace d'une flambée de l'énergie et des céréales.

NB : ce sont les sanctions qui ont relancé l'inflation sur les matières premières


Edité le 01-03-2022 à 23:25:38 par Xuan




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   Posté le 01-03-2022 à 23:19:30   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

NB : le système SWIFT n'a pas exclu la Russie à 100% afin de ne pas pénaliser certaines transactions

SWIFT et interactions UE / Russie


En termes de commerce extérieur, l'Union européenne est celle qui a les liens les plus étroits avec la Russie. Selon les statistiques de la base de données UN COMTRADE, en 2021, la Russie exportera des biens d'une valeur de 188,1 milliards de dollars américains vers l'UE, soit 38,1 % des exportations totales ; en 2021, la Russie importera des biens d'une valeur de 93,9 milliards de dollars américains de l'UE, soit 31,7 % des importations totales. On peut dire que la plus grande cible d'importation et d'exportation de la Russie est l'Union européenne.

Du point de vue de l'UE, la Russie est le troisième importateur après la Chine et les États-Unis, mais aussi après les États-Unis. La cinquième plus grande cible d'exportation du Royaume-Uni, de la Chine et de la Suisse. De plus, l'Europe est très dépendante des produits énergétiques russes. Selon l'Energy Information Administration (EIA) des États-Unis, environ 40 % du gaz naturel européen et plus de 20 % de son pétrole proviennent de Russie.

Par rapport aux États-Unis, les intérêts de l'UE et de la Russie sont plus impliqués. Selon le Peterson Institute for International Economics (PIIE), le commerce de marchandises de l'UE avec la Russie est huit fois supérieur à celui des États-Unis, et les investissements directs étrangers (IDE) de l'UE en Russie représentent près de 25 fois ceux des États-Unis.

Par conséquent, l'UE ne voudra peut-être pas exclure complètement la Russie du système SWIFT, surtout maintenant que l'Europe est confrontée à des pénuries d'énergie et à des pressions inflationnistes. De nombreux pays européens ont exprimé l'espoir que seules certaines banques russes seront exclues du système SWIFT et que les activités de paiement liées à l'énergie seront conservées, afin que les pays européens puissent continuer à importer des produits énergétiques de Russie. Les responsables américains ont également déclaré que les États-Unis et l'Europe se coordonnaient avec SWIFT pour voir s'il existait un moyen d'identifier les transactions énergétiques dans le système, ou si l'exemption de certaines banques limiterait le risque de perturbation.

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   Posté le 09-03-2022 à 20:37:15   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Les prix de l'essence aux États-Unis ont atteint des niveaux record, en hausse de 15% la semaine dernière

Écrit par : Qin Geng
2022-03-09 11:31:03
Date de la dernière mise à jour :2022-03-09 11:31


Selon les données publiées par l'American Automobile Association le 8 mars, le prix national moyen de l'essence est passé à 4,173 dollars le gallon ce jour-là, battant le record établi en juillet 2008. Les prix de l'essence ordinaire ont augmenté de 15 % au cours de la semaine dernière, la plus forte hausse hebdomadaire en près de 20 ans.

Selon le rapport du "Wall Street Journal", la hausse des prix de l'essence fera grimper les coûts de production de l'industrie et augmentera les pressions inflationnistes aux États-Unis. Les dépenses dans toutes les industries, du maïs à la construction automobile, augmenteront, atteignant l'indice des prix à la consommation aux États-Unis et faisant grimper l'inflation.

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   Posté le 09-03-2022 à 20:47:48   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

La Russie riposte avec des contre-mesures pour résister aux sanctions occidentales


Les tensions attisées par l'Occident autour de l'Ukraine entraînent l'économie mondiale dans un bourbier
Par les journalistes du personnel de GT
Publié: 08 mars 2022 23:41

https://www.globaltimes.cn/page/202203/1254369.shtml



Alors que le conflit militaire russo-ukrainien entrait mardi dans son 13e jour, l'attention mondiale s'est de plus en plus concentrée sur les répercussions économiques des tensions attisées par l'Occident autour de l'Ukraine, la flambée des prix du pétrole à la suite des sanctions occidentales jetant une ombre sur le rebond économique mondial. au milieu des malheurs de l'inflation et de la pandémie qui fait toujours rage.

Alors que les sanctions occidentales pourraient obliger les puissances occidentales, en particulier les pays européens, à supporter inévitablement le poids d'une hausse incessante des prix du pétrole, des contre-mesures de la Russie en réponse à des sanctions sévères, y compris son approbation lundi d'une liste de pays et de régions "hostiles", sont envisagées avoir montré les cartes dans les mains du Kremlin alors que Moscou s'efforce de résister à une escalade des sanctions, ont noté des analystes, ajoutant que de telles mesures pourraient également intensifier l'isolement de la Russie.

Comme la Chine a cristallisé sa position, la résolution éventuelle de la question ukrainienne ne peut pas dépendre de sanctions unilatérales, mais nécessiterait plutôt un dialogue et des négociations pour que le conflit soit résolu de manière pacifique.

Lors d'un sommet virtuel avec le président français Emmanuel Macron et le chancelier allemand Olaf Scholz mardi à Pékin, le président chinois Xi Jinping a déclaré que les sanctions auraient un impact sur la finance mondiale, l'énergie, les transports et la stabilité de la chaîne d'approvisionnement, et freineraient l'économie mondiale. qui est déjà ravagée par la pandémie, de mauvais augure pour toutes les parités. Le dirigeant chinois a appelé à un dialogue sur un pied d'égalité entre l'UE, la Russie, les États-Unis et l'OTAN pour résoudre la crise.
La décision de l'Occident d'interdire les importations de pétrole russe dans le cadre de ses sanctions attise les craintes d'une flambée des prix du pétrole, mettant en jeu un rebond économique, en particulier les puissances occidentales qui ont dirigé leurs sanctions contre la Russie, ont déclaré des observateurs.
Le président Joe Biden a annoncé mardi que les États-Unis interdiraient les importations de pétrole russe, selon CNBC. Juste avant l'annonce de Biden, le Royaume-Uni a dévoilé sa propre interdiction des importations de pétrole en provenance de Russie. De plus, l'UE a annoncé plus tôt mardi un plan pour se sevrer des combustibles fossiles de la Russie.
Le Japon, comptant la Russie comme un important fournisseur de pétrole brut, serait également en pourparlers avec les États-Unis et les pays européens au sujet d'une éventuelle interdiction des importations de pétrole russe, a rapporté Reuters.

Dans un mouvement dont on a beaucoup parlé, une délégation américaine a effectué un rare voyage au Venezuela au cours du week-end, discutant de la possibilité d'assouplir les sanctions contre les exportations de pétrole vénézuélien alors que Washington réfléchit aux moyens de réduire sa consommation de pétrole russe, ont rapporté les médias.

Après avoir culminé à 139,13 dollars le baril intrajournalier lundi, la référence internationale, le brut Brent est retombé pour se maintenir bien au-dessus de 120 dollars. L'interdiction du pétrole russe, si elle est finalisée, alimenterait la flambée des prix du pétrole.
" Il est absolument évident que l'abandon du pétrole russe entraînera des conséquences catastrophiques pour le marché mondial. Une flambée des prix sera imprévisible - plus de 300 dollars le baril, sinon plus ", a rapporté lundi l'agence de presse russe TASS, citant le vice-Premier ministre russe. Ministre Alexandre Novak.
Lin Boqiang, directeur du Centre chinois de recherche sur l'économie de l'énergie à l'Université de Xiamen, a déclaré mardi au Global Times qu'avec les deux côtés de la Russie et de l'Occident augmentant l'intensité des sanctions l'un contre l'autre, ils sont pris dans une tendance dangereuse à pousser un coupure dans le commerce de l'énergie entre les deux régions.

Selon Lin, l'utilisation du rouble russe pour régler les paiements commerciaux est actuellement extrêmement difficile, en particulier après l'exclusion de certaines banques russes du système de paiement mondial SWIFT. En conséquence, l'Europe sera obligée de faire un choix distinct entre mettre fin aux importations de brut en provenance de Russie et céder aux exigences de la Russie.

Lin a déclaré que la rupture des liens commerciaux énergétiques avec la Russie aurait un impact grave sur l'économie européenne, car les prix du pétrole et du gaz naturel monteraient en flèche, ajoutant à une inflation déjà en hausse et rendant plus difficile pour l'Europe de se remettre du ralentissement économique déclenché par la pandémie.

La Russie est le troisième producteur mondial de pétrole, principalement du pétrole brut, derrière les États-Unis et l'Arabie saoudite. C'est également le premier exportateur mondial de pétrole vers les marchés mondiaux et le deuxième exportateur de pétrole brut derrière l'Arabie saoudite, selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE).
Selon les données de l'AIE, environ 60 % des exportations de pétrole de la Russie sont destinées aux membres européens de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). " La Russie parie que l'Europe ne peut pas supporter une coupure complète de l'approvisionnement énergétique de la Russie, mais en réalité difficile de dire si l'Europe fera une telle chose même au prix de pertes économiques élevées » , a déclaré Lin au Global Times.

Lin a déclaré qu'un résultat immédiat de l'intensification des sanctions est la flambée des prix du brut, car il s'attend à ce que les prix du pétrole dépassent les 150 dollars le baril.
Une action similaire contre le gaz naturel russe tend à exacerber les retombées économiques sur les pays de l'UE en particulier.
L'Italie prévoit de devenir indépendante des importations de gaz en provenance de Russie d'ici 24 à 30 mois, selon Reuters, citant les propos du ministre italien de la Transition énergétique, Roberto Cingolani, mardi.

En cas de coupure de l'approvisionnement en gaz naturel russe, la Slovaquie, l'Autriche et l'Italie seront probablement parmi les endroits les plus touchés, a déclaré un observateur des affaires internationales au Global Times sous couvert d'anonymat.
L'Allemagne serait la plus fragile des grandes nations européennes si le scénario du pire se produisait, selon l'observateur, parlant des pertes à supporter de la part de l'UE.

L'année dernière, les importations de gaz naturel de l'UE en provenance de Russie représentaient environ 45% de ses importations totales de gaz et près de 40% de sa consommation totale de gaz, selon les chiffres de l'AIE.
L'emballement des prix du pétrole brut alimente également la panique sur les marchés boursiers mondiaux, car la hausse de l'inflation qui en résulte amplifie les inquiétudes concernant un cycle plus agressif de hausses des taux de la Réserve fédérale américaine.

Avec la reprise économique mondiale risquant d'être provoquée par une flambée des prix de l'énergie, la Chine pourrait ressentir une plus grande pression inflationniste importée, ont déclaré des experts.
Les gouvernements locaux devraient intervenir avec des politiques de soutien, comme des subventions, si les prix de l'énergie fluctuent trop fortement, en particulier pour le gaz naturel qui est utilisé par les résidents pour le chauffage, ont-ils suggéré.

L'année dernière, la dépendance de la Chine au pétrole brut étranger a chuté de 1,88 point de pourcentage à 71,95%, tandis que sa dépendance au gaz naturel étranger a augmenté de 2,39 points de pourcentage à 44,3%, selon les données de China Galaxy Securities.
À long terme, la Chine devrait agir pour réduire sa dépendance à l'égard des importations d'énergie à l'étranger, a-t-il fait remarquer, notant qu'une chose que la Chine devrait faire est de développer des énergies alternatives en augmentant la disposition de l'énergie éolienne, des voitures électriques et des capacités photovoltaïques.

Cartes entre les mains du Kremlin

Il convient également de noter que la Russie a riposté aux sanctions occidentales avec des contre-mesures qui semblent avoir montré les cartes entre les mains du Kremlin, même si elles éloignent peut-être encore davantage Moscou du système mondial.
Dans l'un de ces mouvements, "l es citoyens et les entreprises russes, l'État lui-même, ses régions et municipalités qui ont des obligations en devises envers des créanciers étrangers figurant sur la liste des pays hostiles pourront les payer en roubles ", selon l'agence de presse TASS.
"La nouvelle procédure temporaire s'applique aux paiements dépassant 10 millions de roubles par mois (ou un montant similaire en devise étrangère)" , indique le rapport, citant le décret récemment dévoilé.

La dernière action en date est une contre-mesure de la Russie en réponse aux sanctions financières de l'Occident, a déclaré mardi Wu Jinduo, responsable des titres à revenu fixe à l'institut de recherche de Great Wall Securities, au Global Times.

Avant l'entrée en vigueur des sanctions occidentales, le rouble pouvait être librement converti en dollar américain ou en euro, permettant aux débiteurs nationaux de la Russie de rembourser leurs obligations à l'étranger. Mais le gel du stock de réserves de change de la Russie et l'exclusion des banques russes de SWIFT signifient que le rouble ne peut pas être facilement utilisé pour la conversion des devises et les paiements à l'étranger, a déclaré Wu.
La Russie aurait pu opter pour le yuan ou le dollar de Singapour dans ses avoirs en devises pour les paiements à l'étranger avant d'être convertie en dollar pour payer ses créanciers, a poursuivi Wu, notant que la décision d'utiliser le rouble équivaut à une contre-attaque contre l'Occident.
Le rouble étant sujet à de fortes fluctuations, les créanciers russes à l'étranger seraient exposés à d'énormes risques financiers s'ils recevaient des remboursements en rouble qui pourraient s'avérer être une pile de « vieux papiers » en cas de dépréciation importante du rouble ou si la monnaie russe devenait non -cabriolet, a commenté l'analyste.

Dans une autre contre-mesure, le gouvernement russe aurait également révisé ses règles concernant l'indemnisation versée aux titulaires de droits de brevet, le nouveau règlement stipulant que les titulaires de brevets de pays et de régions hostiles auraient droit à zéro pour cent du produit réel de la fabrication et de la vente de biens et l'offre de services, si leurs inventions ou dessins industriels sont utilisés sans autorisation.
Alors que l'impact potentiel de la nouvelle réglementation sur les géants occidentaux de la technologie qui ont décidé d'arrêter les ventes et de réduire les services sur le marché russe reste insondable, les ondes de choc économiques en soi pourraient être limitées, en tenant compte de l'ensemble des dépenses de la Russie en technologies de l'information et de la communication qui ont frappé à peu près 50 milliards de dollars en 2021, selon le cabinet d'études de marché IDC.

Ce qui compte le plus, comme l'ont souligné les experts, c'est que le règlement permet en fait aux entreprises russes d'utiliser gratuitement des brevets étrangers, une contre-mesure contre l'embargo technologique imposé par l'Occident à la Russie.
De plus, les autorités russes travailleraient prétendument sur la possibilité d'exonérer la responsabilité pénale et administrative pour l'utilisation de logiciels piratés, selon les médias.

Selon Zhang Hong, chercheur associé à l'Institut d'études russes, d'Europe de l'Est et d'Asie centrale de l'Académie chinoise des sciences sociales, la réponse de la Russie semble plus être une contre-attaque contre les entreprises occidentales de haute technologie.
Des géants de la technologie, dont Google, Apple et Microsoft, font partie des entreprises qui ont annoncé une refonte de leurs plans commerciaux en Russie au milieu des tensions russo-ukrainiennes.

Dans un autre mouvement qui témoigne des munitions de contre-mesures du Kremlin, la Russie a imposé une interdiction temporaire des produits médicaux livrés à partir de pays et de régions qui ont adhéré aux sanctions, a rapporté mardi Interfax.

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Inflation galopante :


L'hyperinflation arrive, la récession américaine est inévitable

économie
Écrit par : Shen Zhou
2022-04-13 19:01:01
Date de la dernière mise à jour :2022-04-13 19:01
Tt
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L'inflation s'est aggravée et l'impact des taux d'intérêt élevés de la hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed) a fait qu'une récession aux États-Unis semble inévitable dans l'année à venir.
Le 12 avril, le département américain du Travail a publié des données montrant que le taux annuel de l'indice des prix à la consommation (IPC) a atteint 8,5 % en mars, le plus élevé depuis décembre 1981, nettement supérieur à la valeur précédente de 7,9 % et supérieur aux attentes. 8,4 %. Le taux annuel de l'indice des prix à la consommation de base après exclusion des aliments et de l'énergie est de 6,50 %, ce qui est inférieur à l'IPC global, ce qui indique que la hausse des prix de l'inflation aux États-Unis.
Récemment, les membres de l'Agence conjointe internationale de l'énergie des États-Unis ont libéré un total de 240 millions de barils de réserves de pétrole afin de combler le vide dans la baisse de la production pétrolière russe. Malheureusement, la libération des réserves de pétrole brut a peu d'impact sur les prix internationaux du pétrole.Le secrétaire général de l'OPEP, Barkindo, a déclaré qu'il était presque impossible de compenser une perte aussi énorme dans le volume des exportations de la Russie. UBS estime que la libération des réserves de pétrole brut aux États-Unis devrait avoir un impact limité sur les prix du pétrole.
Le 12 avril, une vidéo d'une chaîne de télévision saoudienne se moquant du gouvernement américain a été retweetée par des internautes sur Twitter. La source était une émission amusante appelée "Studio 22" du Saudi Middle East Broadcasting Center. En une minute à peine, les deux acteurs ont imité de manière éclatante une série de scènes embarrassantes lors de la prise de parole de l'actuel président des États-Unis. En tant qu'allié traditionnel, le gouvernement saoudien a eu un grand respect pour les États-Unis au cours des dernières décennies. La sortie de cette vidéo montre que maintenant l'Arabie saoudite est de plus en plus mécontente des États-Unis, et il est clair qu'elle n'augmentera pas la production de pétrole au profit des États-Unis.
La guerre entre la Russie et l'Ukraine est toujours en cours, et le site du conflit chevauche largement les ceintures de plantation agricole des deux pays. Il y a une incertitude quant à savoir si la fertilisation de printemps et la récolte du blé d'hiver peuvent se dérouler normalement. L'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture a souligné que l'Ukraine avait semé du blé des mois avant le déclenchement de la guerre, mais il semble maintenant qu'en raison de la guerre, au moins 20 % du blé ne peut pas être récolté en raison de la destruction, de l'accès limité vers les terres agricoles ou le manque de ressources humaines et matérielles pour récolter. Le 9 mars, l'Ukraine a annoncé une interdiction des exportations de seigle, d'orge, de sarrasin, de millet, de sucre, de sel et de viande jusqu'à la fin de 2022. Le 14 mars, la Russie a annoncé une interdiction d'exportation de sucre blanc et brut jusqu'au 31 août. En outre, la flambée des prix des engrais causée par la crise énergétique fera grimper les coûts agricoles, et les prix alimentaires mondiaux continueront probablement d'augmenter en 2022.
Les prix du pétrole et de l'alimentation restent élevés et l'inflation aux États-Unis pourrait être difficile à faire baisser à court terme. Un record de 72% des propriétaires d'entreprises interrogés ont déclaré qu'ils augmenteraient les prix cette année alors que l'inflation continue de réduire les bénéfices, selon l'indice NFIB Small Business Optimism Index publié le 12 avril.
L'indice d'optimisme a continué de chuter à 93,2 en mars, et le nombre de propriétaires de petites entreprises s'attendant à de meilleures conditions commerciales à l'avenir a également atteint son plus bas niveau en 48 ans.
En plus d'être comprimés par une inflation élevée, les bénéfices des entreprises ont également alourdi la charge pesant sur les petites et moyennes entreprises en raison de la hausse des taux d'intérêt. Avec l'augmentation des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, les taux d'intérêt sur les obligations du Trésor américain de toutes les échéances sans risque d'investissement augmentent, ce qui entraîne une augmentation du financement des obligations de sociétés et des coûts des prêts. L'inflation et la hausse des coûts du capital réduiront l'incitation des entreprises américaines à recourir au financement pour accroître leur production.
Le faible niveau de chômage est la base de la Fed pour augmenter les taux d'intérêt, mais des enquêtes récentes ont montré que le marché du travail n'est pas aussi optimiste que prévu. Un sondage des médias américains a révélé que seulement 20 % des adultes ont déclaré que leur salaire avait suivi le rythme de l'inflation, tandis que 48 % ont déclaré que non.
En avril, le Wall Street Journal a mené une enquête auprès de 65 prévisionnistes économiques, universitaires et financiers. Les répondants estimaient que la probabilité que l'économie américaine tombe en récession au cours des 12 prochains mois était de 28 %, contre 18 % en janvier et un an. Les 13 % précédents étaient légèrement inférieurs au pic de 34,8 % de septembre 2019.
Du point de vue des principes économiques : les bénéfices des entreprises augmentent, les salaires des employés augmentent et la consommation sociale totale augmente. Cette inflation causée par une demande qui augmente plus rapidement que l'offre a peu d'impact négatif sur la macroéconomie et est une inflation bénigne. La chaîne industrielle est interrompue et l'approvisionnement en produits en vrac est réduit. Afin de répondre aux besoins de la vie, les employés présentent des exigences salariales plus élevées. Les entreprises ne peuvent que comprimer les bénéfices et augmenter les salaires des employés. Ce type d'inflation causée par la contraction de l'offre a un impact négatif plus important sur la macroéconomie et est une inflation vicieuse.
Les États-Unis sont aujourd'hui en pleine hyperinflation, et les prix élevés du pétrole brut et des denrées alimentaires rappelleront aux dirigeants américains d'aujourd'hui l'hyperinflation qui s'est produite dans les années 1980. Un niveau de prix stable est une condition préalable au développement ordonné de la macroéconomie.Lorsque le chômage et les prix élevés sont devant eux, la première chose que la Fed doit faire est de relever les taux d'intérêt et de réduire l'inflation.
La force motrice endogène de la croissance économique américaine est bien inférieure à celle de la Chine.Une fois l'atout de la libération des devises retiré, la pression économique à laquelle les États-Unis sont confrontés ne sera pas inférieure à celle de la Chine actuellement. Le CICC estime que la Fed augmentera les taux d'intérêt de 50 points de base en mai et juin, et augmentera les taux d'intérêt de 100 points de base au second semestre de l'année. Du point de vue des données économiques, le cycle économique américain a pris du retard par rapport à la Chine d'un quart à six mois au cours des deux dernières années. Selon cette prévision, les États-Unis pourraient connaître un certain degré de récession économique au cours des deuxième et troisième trimestres de 2022. Si pendant cette période, le conflit entre la Russie et l'Ukraine s'atténue, si l'énergie et la nourriture russes entrent sur le marché international et si l'inflation américaine réduit les taux d'intérêt, il n'y aura peut-être pas de récession.

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   Posté le 13-05-2022 à 22:34:19   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Je signale ce mot de Robert Kissous :

"On se souvient que Trump puis Biden ont augmenté les taxes douanières sur les importations de Chine.
Les économistes sérieux avaient beau leur répéter que cela nourrissait l'inflation ils s'en moquaient.
Mais avec une inflation supérieure à 8% et bientôt 10% ils sont obligés de faire marche arrière.
Donc les taxes vont être réduites.
Echec total de ces mesures visant à casser le développement de la Chine et
à réduire le déficit des USA. Bref tout faux.

Les sanctions très sévères contre la Russie produisent pareillement, inévitablement, des effets boomerangs - inflation, stagnation, destruction de chaînes d'approvisionnement ... - sur l'économie mondiale pas que sur la Russie.
Dans les pays développés, l'Europe en souffre particulièrement et l'Allemagne encore davantage.
Un dégât "collatéral"qui ne déplait pas à l'Oncle Sam.
Pas étonnant que la très grande majorité des pays du Sud, victimes aussi des sanctions, refusent de suivre les sanctions occidentales : "c'est votre affaire, pas la nôtre""

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   Posté le 21-05-2022 à 15:55:19   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Wall Street plonge alors que la récession mondiale se profile


21 MAI 2022


La liquidation massive de mercredi à Wall Street, touchant les actions des principales sociétés de vente au détail qui ont connu leur plus forte baisse depuis le krach boursier du lundi noir d’octobre 1987, était une réponse aux indications claires que l’économie américaine et mondiale se dirige rapidement vers la récession. Hier dans un article de la TRIBUNE des économistes s’étonnaient du fait que la Chine refusait de relever ses taux d’intérêt alors que l’occident capitaliste le faisait en prétendant faire payer sa crise à la classe ouvrière comme l’explique cet article de WSWS, les trotskistes les plus révolutionnaires et anti-impérialistes à ma connaissance et qui montre qu’après les cadeaux aux trusts de l’armement, le ruissellement sur les secteurs monopolistes, les puissances capitalistes vont faire de la lutte contre l’inflation qu’ils ont provoquée leur priorité en faisant payer celle-ci non seulement à la classe ouvrière aux couches populaires mais aux pays du tiers monde. C’est le sens réel du gouvernement de MACRON, la seule réponse devrait être l’organisation des couches populaires alors que “la gauche” détruit ces organisations, les divise et crée des illusions autour du sauveur suprême. (Note de Danielle Bleitrach pour histoireetsociete)

Nick Beamsil


Wall Street est en baisse depuis qu’elle a atteint des sommets au début de l’année, la hausse des taux d’intérêt frappant les sociétés de haute technologie dont l’essor a été alimenté par l’injection d’argent pratiquement gratuit par la Réserve fédérale américaine. Mais cet apport est en train d’être coupé, car la Fed relève les taux d’intérêt en réponse à l’inflation la plus élevée depuis 40 ans, afin de mettre un frein aux revendications salariales des travailleurs.

En conséquence, l’indice NASDAQ, fortement axé sur les technologies, a chuté de plus de 25% cette année, alors que des signes indiquent que la bulle spéculative est en train de se dégonfler, ce qui accroît les risques d’une crise majeure du système financier.

Mais la liquidation de mercredi, au cours de laquelle le Dow Jones a perdu plus de 1100 points, sa pire journée depuis près de deux ans, le S&P a chuté de 4% et le NASDAQ de 4,7%, a marqué un nouveau tournant qualitatif alors que les craintes de récession s’intensifient.

Les actions de Target, l’un des plus grands détaillants américains, ont plongé de 25% après que la société a annoncé que ses coûts avaient augmenté d’un milliard de dollars en raison de la hausse du prix de l’essence et des frais de transport.

Dans le même temps, elle a été frappée par la baisse des dépenses discrétionnaires, les familles de la classe ouvrière devant consacrer une part croissante de leur salaire réel en baisse à des dépenses de première nécessité, telles que l’alimentation et l’essence, face à une spirale inflationniste qui a vu le prix de ces articles augmenter plus rapidement que le taux d’inflation officiel de 8,5%.

L’effondrement de Target a été reflété par Walmart, dont les actions ont chuté de 6,8% après avoir baissé de 11% le jour précédent.

De nombreuses déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et d’autres responsables ont clairement indiqué que, si nécessaire, la Fed provoquera une récession d’une ampleur égale, voire supérieure, à celle provoquée par son président Paul Volcker dans les années 1980, qui a entraîné une dévastation sociale et économique massive.

S’exprimant lors d’une conférence mardi, Powell a clairement indiqué que la banque centrale poursuivrait le relèvement de ses taux d’intérêt afin d’étouffer les revendications salariales croissantes.

«Rétablir la stabilité des prix est une nécessité non négociable. C’est quelque chose que nous devons faire. Cela pourrait être douloureux» , a-t-il déclaré.

Les remarques de Powell soulignent la dynamique sociale et de classe essentielle qui a façonné et déterminé la politique de la Fed pendant des décennies.

Lorsque le système financier a implosé en 2008 en raison de la spéculation effrénée des deux décennies précédentes, alimentée par sa détermination à soutenir le marché boursier après le krach d’octobre 1987, la Fed a instauré le régime d’assouplissement quantitatif, déversant des milliers de milliards de dollars dans le système financier.

Cela a entraîné une redistribution massive des richesses vers les échelons supérieurs de la société, les portefeuilles boursiers atteignant des sommets, tandis que les travailleurs étaient frappés par d’importantes destructions d’emplois, les syndicats imposant des réductions de salaire réelles.

Lorsque la pandémie de COVID-19 a éclaté en 2020 et que les marchés financiers se sont figés par crainte que les mesures de santé publique nécessaires ne frappent Wall Street, la Fed a injecté plus de 4000 milliards de dollars supplémentaires dans le système financier. Le gouvernement a renfloué les sociétés et une campagne de retour au travail a été lancée, au mépris de toute science, pour s’assurer que le flux de profits ne soit pas interrompu.

Le refus des gouvernements du monde entier, à l’instar des États-Unis, d’instituer des mesures significatives à l’échelle internationale pour éliminer la COVID-19, a conduit à une crise de la chaîne d’approvisionnement qui a entraîné une escalade de l’inflation, alimentée par l’approvisionnement sans fin en argent des spéculateurs de Wall Street.

Mais la lutte des classes, étouffée pendant des décennies par les syndicats, réapparaît aujourd’hui dans les vagues de grèves et de protestations sociales aux États-Unis et dans le monde entier.

La même dynamique de classe qui a créé la crise est à l’œuvre, bien que sous une forme différente, puisque la Fed américaine et les autres banques centrales cherchent à imposer une récession pour écraser ce mouvement.

Au Royaume-Uni, où l’inflation a atteint 9%, le taux le plus élevé de toutes les grandes économies, le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, tout en mettant en garde contre une augmentation «apocalyptique» des prix des denrées alimentaires, a insisté sur le fait que les hausses de taux d’intérêt se poursuivront coûte que coûte. «Nous devons ramener [l’inflation] vers l’objectif. Et cela est clair », a-t-il déclaré cette semaine devant le Parlement britannique.

Le resserrement de la politique monétaire de la Fed a déjà un impact sur l’économie mondiale. La hausse des taux d’intérêt entraîne une stagnation économique, tandis que la chute des monnaies nationales par rapport au dollar accroît le poids de la dette et fait grimper l’inflation, notamment dans le secteur alimentaire.

Cette semaine, l’Institute of International Finance, un groupement mondial de 450 sociétés financières, a prévenu que l’économie mondiale allait au mieux stagner cette année, avec un risque de récession «élevé» et un «resserrement désordonné des conditions financières» en cours.

Les pays moins développés, qui luttent contre les effets de la COVID-19 et maintenant contre l’escalade des prix des denrées alimentaires en raison de la guerre par procuration menée par les États-Unis et l’OTAN contre la Russie en Ukraine, sont déjà touchés, ce qui a donné lieu à des manifestations sociales et à des grèves massives dont le fer de lance est l’éruption contre le gouvernement Rajapakse au Sri Lanka.

Les éruptions sociales dans ce pays sont le résultat de processus mondiaux à l’œuvre dans tous les pays et qui s’intensifieront lors de la prochaine étape de la guerre de classe menée par les élites dirigeantes, qui cherchent à faire payer à la classe ouvrière la crise qu’elles ont créée.

Il n’y a pas de reprise économique en vue. Les tendances sont les mêmes partout. L’économie européenne stagne et est au bord de la récession. L’économie japonaise, la troisième du monde, s’est contractée à un taux annualisé de 1% au premier trimestre. L’économie américaine s’est contractée à un taux annuel de 1,4% au cours de la même période.

L’histoire des événements économiques des dernières décennies et des deux dernières années, en particulier, est une sévère condamnation du système de profit.

Le refus d’agir sur la COVID a entraîné des millions de morts inutiles et créé une flambée inflationniste incontrôlable.

La guerre par procuration menée par les États-Unis et l’OTAN contre la Russie a débouché sur la crise alimentaire qui impose la famine à des centaines de millions de personnes dans le monde.

L’injection de milliers de milliards de dollars par les banques centrales du monde entier a alimenté le feu de l’inflation, tout en créant une bulle spéculative massive qui menace d’imploser à tout moment.

Et pour couronner le tout, le capital financier s’efforce sans relâche de faire payer la classe ouvrière par des salaires toujours plus bas et des coupes dans les services sociaux en provoquant une récession aux conséquences sociales et économiques incalculables.

La nécessité d’une réorganisation socialiste internationale de la société par la classe ouvrière mondiale n’est pas une conception abstraite ou un simple postulat théorique. C’est la solution naturelle qui permettra à l’humanité de sortir du chaos et de la dévastation générés par le système de profit capitaliste.

(Article paru en anglais le 19 mai 2022)

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   Posté le 20-08-2022 à 00:12:09   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Les USA ont souvent détourné les conséquences de la crise vers d'autres pays, exporté leur déficit, réimporté des milliards de dollars laissant les pays pauvres sans investissements.
A présent le découplage en cours avec la Russie et la Chine vise à isoler ces pays. Mais les routes commerciales se reconstituent et en monnaie locale.
Les conditions de la domination US sont maintenant en train de changer.



La récession américaine sera longue et sévère : économiste

(Xinhua) 09:34, 19 août 2022
NEW YORK, 18 août (Xinhua) -- Une récession aux Etats-Unis sera « longue » et « sévère », et pourrait entraîner des difficultés financières « à tous les niveaux », a cité lundi Bloomberg, un économiste connu pour ses tendances baissières.
« Nous sommes dans un net ralentissement. Nous avons eu deux trimestres de croissance négatifs au premier semestre (de 2022) », a déclaré Roubini, un économiste irano-américain qui a prédit avec précision l’éclatement de la bulle immobilière en 2008.
« Le taux des fonds fédéraux devrait aller bien au-dessus de 4% pour pousser l’inflation vers 2% », a-t-il déclaré. « Si cela ne se produit pas, les attentes d’inflation vont se désarticuler, ou vous obtiendrez un atterrissage brutal. »
La Réserve fédérale a récemment relevé les taux d’intérêt de 75 points de base supplémentaires à la fin de juillet pour contrecarrer un taux d’inflation de 8,5%, qui faisait suite à une hausse similaire en juin, marquant les plus fortes augmentations consécutives observées depuis des décennies.
Roubini a déclaré qu’il estimait que même si l’inflation avait atteint un sommet, il ne savait pas à quelle vitesse elle pourrait chuter.
« Je ne pense pas que la politique monétaire soit assez stricte pour pousser l’inflation à 2% assez rapidement », a-t-il déclaré.
(Éditeur Web : Wu Chaolan, Liang Jun)

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Les ventes de maisons existantes aux États-Unis chutent pour le sixième mois consécutif dans un contexte de refroidissement du marché

(Xinhua)
WASHINGTON, 18 août - Les ventes de maisons existantes aux États-Unis ont diminué pour le sixième mois consécutif en juillet, a annoncé jeudi la National Association of Realtors (NAR).
Les ventes de maisons existantes ont reculé de 5,9 % par rapport à juin pour atteindre un taux annuel désaisonnalisé de 4,81 millions en juillet. D’une année à l’autre, les ventes ont plongé de 20,2% en juillet.
« La baisse continue des ventes reflète l’impact du pic de taux hypothécaire de 6% début juin », a déclaré Lawrence Yun, économiste en chef de la NAR.
Les données gouvernementales publiées mardi ont montré que les mises en chantier de logements aux États-Unis en juillet ont chuté de 9,6%, indiquant également un refroidissement du marché immobilier dans un contexte de hausse des taux et d’inflation élevée.
Les mises en chantier de logements ont diminué à un taux annuel désaisonnalisé de 1,446 million en juillet, soit 8,1% de moins que le taux de juillet 2021, selon un rapport publié par le Bureau du recensement des États-Unis, qui fait partie du département du Commerce.
« La demande de logements continue de s’affaiblir en raison de la hausse des taux d’intérêt, tandis que du côté de l’offre, les constructeurs continuent de faire face à des coûts de construction plus élevés », a déclaré Jerry Konter, président de la National Association of Home Builders (NAHB), dans un communiqué.
« Les constructeurs signalent un affaiblissement de la circulation à mesure que l’abordabilité du logement diminue », a déclaré M. Konter.
« Nous assistons à une récession immobilière en termes de baisse des ventes de maisons et de construction de maisons », a déclaré Yun.
Yun, cependant, a noté qu’il ne s’agit pas d’une récession des prix des maisons, car les stocks restent serrés et les prix continuent d’augmenter à l’échelle nationale, près de 40% des maisons commandant toujours le prix catalogue complet.
Le prix médian des maisons existantes pour tous les types de logements en juillet était de 403 800 dollars, en hausse de 10,8% par rapport à juillet 2021, alors que les prix ont augmenté dans toutes les régions, selon le rapport.
Yun a déclaré que les ventes de maisons pourraient bientôt « se stabiliser » puisque les taux hypothécaires sont tombés à près de 5%, donnant ainsi un coup de pouce supplémentaire au pouvoir d’achat des acheteurs de maisons.
(Éditeur Web : Wu Chaolan, Liang Jun

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   Posté le 23-08-2022 à 23:53:12   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Effet boomerang des sanctions



Trois articles de Robert Kissous :

Sur la situation internationale

Fracture mondiale vers un monde multipolaire

Le révélateur ukrainien

et les conséquences :

L'économie se contracte en France, la récession se précise en Europe

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   Posté le 03-09-2022 à 16:37:50   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Une crise économique mondiale comme celle de 2008 se profile, mais le monde ne semble pas préparé, selon l'ancien directeur général adjoint de l'OMC

Par Xie Wenting
Publié: 02 sept. 2022 21:21
https://www.globaltimes.cn/page/202209/1274500.shtml


L'économie mondiale est menacée de stagflation avec des taux élevés d'inflation, d'endettement et de taux d'intérêt en même temps qu'une faible croissance. Si le conflit russo-ukrainien se prolonge, il aggravera certainement encore les pénuries mondiales d'énergie et de nourriture, ce qui déclenchera une crise économique mondiale d'une ampleur similaire à celle de 2008, a déclaré l'ancien directeur général adjoint de l'Organisation mondiale du commerce (OMC) et a déclaré vendredi l'ancien vice-ministre du commerce Yi Xiaozhun.

Yi a fait ces remarques lors du Forum 2022 pour le développement des « deux zones » de Pékin et du 9e Forum Chine entrant-sortant, qui a été co-organisé par le Bureau du groupe directeur municipal de Pékin pour les « deux zones » et le Centre pour la Chine et la mondialisation (CCG). Char.

Yi a déclaré que la gouvernance économique mondiale est confrontée à de multiples défis au milieu de multiples crises. Il est probable qu'un tsunami financier comme celui de 2008 se répète à l'échelle mondiale. Cependant, le monde ne semble pas préparé à la crise que prédisent de nombreux économistes.

"Alors que la crise financière de 2008 a été féroce et extrêmement destructrice, nous avons eu de la chance que les principales économies de l'époque aient montré une volonté politique de coopération et aient mis en place de toute urgence le mécanisme de coopération du G20, à la tête du Fonds monétaire international, de la Banque mondiale et de la Banque mondiale du commerce. internationale pour mener une coopération multilatérale. Cela a finalement freiné la propagation de la crise financière", a déclaré Yi.

Cependant, aujourd'hui, les trois institutions de Bretton Woods chargées de la gouvernance économique mondiale sont profondément divisées et le G20, dernière ligne de défense contre la crise économique mondiale, fonctionne à peine, a-t-il noté.

Yi a mentionné que la Banque mondiale a récemment prévu que l'économie mondiale pourrait chuter le plus en 80 ans, avec des taux d'inflation supérieurs à 8 % en Europe, aux États-Unis et dans les économies émergentes. Et le nombre de personnes souffrant de la faim et de la malnutrition dans le monde devrait augmenter de 13 millions par rapport au nombre de 770 millions en 2021.

Yi a déclaré que dans la situation actuelle, une fois qu'une crise financière s'est propagée dans le monde, les pays sont susceptibles d'adopter des politiques du chacun pour soi et d'ériger des barrières, tout comme ils l'ont fait pendant la Grande Dépression des années 1930, ce qui entraînera des conséquences désastreuses. .

Il a également averti que le système commercial multilatéral représenté par l'OMC était confronté à de grands défis.

"Les mesures de protectionnisme commercial telles que l'achat de biens nationaux, la relocalisation de la chaîne industrielle et d'autres mesures innommables qui étaient méprisantes dans le passé peuvent même être considérées comme des politiques nationales aujourd'hui. Cependant, la libéralisation du commerce, la facilitation, l'intégration économique mondiale, le traitement non discriminatoire, la plupart- les clauses de traitement de la nation favorisée et d'autres pierres angulaires importantes de l'OMC ont été ébranlées", a-t-il déclaré.

"De plus en plus de mesures de protection commerciale et de sanctions économiques unilatérales sont introduites sous couvert de sécurité nationale, ce qui pose un défi majeur à l'autorité et à l'efficacité de l'OMC. Même le système de règlement des différends de l'OMC a été paralysé. L'OMC, qui est responsable pour la gouvernance du commerce mondial, a été considérablement affaiblie », a déclaré Yi.

Le monde d'aujourd'hui est entré dans une période périlleuse et très instable, a déclaré Yi. Outre les crises économiques et commerciales, l'humanité est également confrontée à des crises en termes de santé publique mondiale, d'alimentation, d'énergie, de dette, de réfugiés et de changement climatique.

Il a souligné que face à ces crises mondiales, aucun pays - grand ou petit - ne peut rester à l'abri et épargné, et aucun pays ne peut faire face seul aux crises. Dans l'intérêt commun de leurs propres pays et de l'humanité, tous les pays, en particulier les grands pays, devraient abandonner la mentalité de guerre froide à somme nulle, prendre l'initiative d'assumer leurs responsabilités, renforcer la coopération multilatérale dans le cadre du G20 et d'autres instances internationales pertinentes systèmes, construire plus de ponts et reconnecter le monde profondément divisé et fragmenté.

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Xuan
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   Posté le 27-09-2022 à 20:07:31   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

La directrice générale de l'OMC, Ngozi Okonjo-Iweala, estime qu'il faut s'attendre à une récession mondiale
.

"S'il s'agit de facteurs liés à l'offre sur lesquels vous n'avez pas de contrôle, continuer à augmenter les taux d'intérêt est contre-productif", a-t-elle averti.
Et c'est bien de cela qu'il s'agit : les sanctions ont généré une pénurie ET une hausse considérable des prix de l'énergie. La hausse des prix découle de problèmes d'offre. Ce qui ne peut être résolu que par la levée de l'embargo sur les matières premières fossiles. Quitte à ce que les pays ne voulant pas se fournir en Russie organisent dans le temps leur rupture.

A noter que les Etats-Unis et d'autres se fournissent en aluminium et nickel russe, idem pour l'uranium. Quand les EU ont besoin d'un produit on ne le boycotte pas ?
Il faut dire que couler l'industrie allemande, privée de gaz + pétrole ou à des prix insupportables, ne déplait pas aux EU, c'était même entériné.
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https://www.miningweekly.com/article/eu-uss-step-up-russian-aluminium-nickel-imports-since-ukraine-war-2022-09-07/rep_id:3650?fbclid=IwAR2fzH86bHUNJu6f6o5dkiavNyvYCB3wMni7DeWQ0iQPVpca3ccMPCUUhho

LONDRES - L'Union européenne et les États-Unis ont intensifié leurs achats de métaux industriels essentiels à la Russie, selon des données, malgré les problèmes logistiques engendrés par la guerre en Ukraine et les discours durs visant à priver Moscou de ses recettes en devises.
Les livraisons de métaux mettent en évidence la difficulté pour l'Occident d'exercer une pression sur l'économie russe, dont les résultats ont été meilleurs que prévu et qui a vu sa monnaie, le rouble, s'envoler grâce à des revenus pétroliers élevés qui ont contribué à compenser l'impact des sanctions.
Selon les données commerciales officielles compilées par Reuters à partir de la base de données Comtrade des Nations unies, les importations européennes et américaines d'aluminium et de nickel, les principaux produits métalliques de base de la Russie, ont augmenté de 70 % entre mars et juin.
La valeur totale des importations européennes et américaines des deux métaux de mars à juin s'est élevée à 1,98 milliard de dollars, selon ces données.
L'Occident a imposé des vagues répétées de sanctions sur un large éventail de produits, de personnes et d'institutions russes, mais a largement épargné le secteur des métaux industriels.

Un porte-parole du département d'État américain a déclaré en réponse à une question de Reuters : "Bien que nous ne prévoyions pas nos actions de sanctions, rien n'est exclu pour augmenter le prix de la guerre injustifiée de Poutine contre l'Ukraine."
La Commission européenne n'a pas fourni de commentaire après une demande.
Selon les analystes, les États-Unis et l'Europe ont tiré des leçons après les énormes perturbations sur les secteurs de la construction, de l'automobile et de l'électricité causées par les sanctions imposées par l'ancien président américain Donald Trump sur l'aluminium russe 2018.

Ces sanctions ont été levées l'année suivante.
Les prix des deux métaux ont grimpé à des sommets record peu après le lancement de l'invasion de l'Ukraine par la Russie le 24 février, par crainte que les sanctions ou une logistique difficile ne bloquent les expéditions.
Mais ces craintes n'étaient pas fondées, puisque les données montrent que les exportations russes de mars à juin ont été relativement fortes.
"Les mécanismes du marché fonctionnent", a déclaré Carsten Menke, analyste chez Julius Baer, en faisant référence aux expéditions de métaux russes.
"Nous savons, grâce aux négociants en matières premières, que c'est principalement une question de prix. Ce n'est pas tant qu'un politicien ne veuille pas que vous achetiez, mais est-ce qu'il y a un accord ici."

PLUS D'ALUMINIUM
La société russe Rusal est le plus grand producteur d'aluminium au monde en dehors de la Chine et représente environ 6 % de la production mondiale estimée.
Au cours des quatre mois qui ont suivi l'invasion de l'Ukraine par la Russie, l'UE a été le plus grand importateur d'aluminium brut en provenance de Russie, avec une moyenne de 78 207 tonnes par mois de mars à juin, soit 13 % de plus que l'année dernière à la même période.
Rotterdam, le plus grand port d'Europe, a déclaré dans un rapport que les volumes totaux avaient augmenté de 0,8 % au cours du premier semestre 2022, mais que le "break bulk", c'est-à-dire les marchandises qui ne rentrent pas dans des conteneurs, avait fortement augmenté de 17,7 %, en raison de la hausse des importations de métaux.
Un porte-parole du port a déclaré à Reuters que des cargaisons d'aluminium et de nickel arrivaient encore dans le port puisqu'elles ne sont pas sanctionnées, mais a refusé de donner des chiffres.
Mardi, une division de la société norvégienne Norsk Hydro a déclaré qu'elle exclurait le métal russe des contrats d'achat d'aluminium pour 2023.
Les importations mensuelles américaines d'aluminium russe ont atteint en moyenne 23 049 t de mars à juin, soit une hausse de 21% par rapport à la même période de l'année dernière.
"Pour les Américains, il est très important qu'ils obtiennent autant de sources d'aluminium différentes que possible", a déclaré Tom Price, responsable de la stratégie des matières premières chez Liberum.
"Ils sont très réticents à obtenir du métal de la Chine, où les exportations diminuent, donc l'aluminium de Russian Rusal est très important, c'est pourquoi ils n'ont pas fermé ce commerce."
Les expéditions globales ont été relativement stables.
De mars à juin, les importations d'aluminium russe vers les sept principales destinations de l'année dernière ont atteint une moyenne de 221 693 tonnes par mois, soit 9 % de moins que la même période de l'année dernière, mais 4 % de plus que la moyenne mensuelle pour toute l'année 2021.

LES EXPÉDITIONS DE NICKEL DES ÉTATS-UNIS AUGMENTENT
En ce qui concerne le nickel, la Russie représente environ 10 % de la production mondiale et la société Nornickel du pays fabrique environ 15 à 20 % du nickel de qualité batterie dans le monde.
De mars à juin, les importations de nickel en provenance de Russie par les trois principales destinations ont augmenté de 17 % en glissement annuel.
Les États-Unis ont enregistré les gains les plus importants, avec une hausse de 70 % par rapport à l'année dernière, tandis que les expéditions de l'UE ont augmenté de 22 %.
Selon les analystes, le bond des prix après l'invasion a constitué une incitation supplémentaire à poursuivre les exportations.
Le nickel de référence sur le London Metal Exchange CMNI3 a doublé pour atteindre un record de plus de 100 000 dollars la tonne le 8 mars, ce qui a incité le LME à suspendre les échanges et à annuler les transactions.
*** Traduit avec www.DeepL.com/Translator (version gratuite) ***

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   Posté le 28-09-2022 à 11:05:16   Voir le profil de pzorba75 (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à pzorba75   

La Commission européenne devrait embaucher Bruno Lemaire, notre brillant normalien, ministre de l'Economie pour l'occasion, qui veut mener une guerre totale à la Russie et mettre son économie à genoux. Il semble avoir déjà réussi dans son pays et doit pouvoir faire des merveilles à Bruxelles qui manque de talents aussi brillants.
Au final, l'économie russe mise à plat et la Russie défaite, les ressources naturelles fossiles de ce pays seront moins chères pour les clients américains et européens et la crise économique trouvera peut-être une solution.

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   Posté le 23-10-2022 à 13:58:10   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Je crois que les pays de l'UE seront à genoux avant la Russie.

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   Posté le 23-10-2022 à 15:28:30   Voir le profil de pzorba75 (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à pzorba75   

Le point commun aux pays de l'Union européenne et à la Russie reste le déclin démographique, et peu nombreux sont les dirigeants des pays de cet ensemble qui le prennent en compte, ils se contentent de l'immigration pour le résoudre en se glorifiant des droits de l'homme ou de l'urgence climatique pour justifier leurs guerres de rapines.

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   Posté le 16-03-2023 à 15:51:03   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Pourquoi le système bancaire s’effondre, par Michael Hudson

15 MARS 2023

https://histoireetsociete.com/2023/03/15/pourquoi-le-systeme-bancaire-seffondre-par-michael-hudson/

13 MARS 2023

Pour le moment tout le monde est suspendu à la suite de l’annonce de la faillite de Silvergate et de Silicon Valley Bank et prie pour que l’effet de contagion s’arrête. Les régulateurs bancaires américains ont annoncé dimanche une réponse massive à la ruée de la semaine dernière sur la Silicon Valley Bank (SVB) et au risque de panique contre d’autres banques régionales. La Réserve fédérale accordera des prêts d’un an contre les portefeuilles de titres des banques par le biais d’un nouveau programme de financement à terme bancaire, éliminant ainsi le risque que les banques soient forcées de vendre leurs 4,4 billions de dollars américains de titres d’État à perte. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), quant à elle, rendra entiers tous les déposants SVB, ainsi que ceux de la Signature Bank of New York, fermés par les autorités de l’État de New York pour des raisons de « risque systémique ». Est-ce que l’on peut espérer que cela sera suffisant pour bloquer la panique ? Même avec une Chine qui ne joue pas la politique du pire ? Michael Hudson qui a déjà très bien anticipé la crise de 2008, présente une analyse pessimiste à cause de ce que nous avons analysé hier : le chaos du système lui-même. (note et traduction de Danielle Bleitrach pour histoireetsociete)
PAR MICHAEL HUDSONFacebook (en anglais)RedditMessagerie électronique

Photographie de Nathaniel St. Clair

Pourquoi le système bancaire s’effondre – CounterPunch.org

Les effondrements de Silvergate et de Silicon Valley Bank sont comme des icebergs détachés du glacier antarctique. L’analogie financière avec le réchauffement climatique à l’origine de cet effondrement est la hausse de la température des taux d’intérêt, qui ont grimpé jeudi et vendredi derniers pour clôturer à 4,60% pour les obligations à deux ans du Trésor américain. Pendant ce temps, les déposants bancaires n’étaient toujours payés que 0,2% sur leurs dépôts. Cela a conduit à un retrait régulier des fonds des banques – et à une baisse correspondante des soldes des banques commerciales avec la Réserve fédérale.

La plupart des reportages des médias adressent une prière pour que les opérations bancaires soient localisées, comme s’il n’y avait pas de contexte ou de cause environnementale. Il est généralement embarrassant d’expliquer comment le démantèlement des banques qui prend maintenant de l’ampleur est le résultat de la façon dont l’administration Obama a renfloué les banques en 2009. Quinze ans d’assouplissement quantitatif ont regonflé les prix des prêts hypothécaires bancaires – et avec eux, les prix des logements, des actions et des obligations.

Les 9 trillions [= mille milliards] de dollars d’assouplissement quantitatif de la Fed (non comptabilisés dans le déficit budgétaire) ont alimenté une inflation des prix des actifs qui a rapporté des milliers de milliards de dollars aux détenteurs d’actifs financiers, avec un effet d’entraînement généreux pour les membres des 10% les plus riches. Le coût de l’accession à la propriété a grimpé en flèche en capitalisant les prêts hypothécaires à des taux d’intérêt en baisse dans des biens immobiliers plus fortement endettés. L’économie américaine a connu le plus grand boom du marché obligataire de l’histoire, les taux d’intérêt étant tombés en dessous de 1%. L’économie s’est polarisée entre la classe des créanciers à valeur nette positive et le reste de l’économie – dont on peut poursuivre l’analogie avec la pollution de l’environnement et le réchauffement climatique à savoir la pollution de la dette.


Mais en servant les banques et la classe de propriété financière, la Fed s’est mise dans une impasse : que se passerait-il si et quand les taux d’intérêt augmentaient enfin?

Dans Killing the Host, j’ai écrit sur ce qui semblait assez évident. La hausse des taux d’intérêt entraîne une baisse des prix des obligations déjà émises, ainsi que des prix de l’immobilier et des actions. C’est ce qui s’est passé sous la lutte de la Fed contre « l’inflation », son euphémisme pour s’opposer à la hausse de l’emploi et des salaires. Les prix plongent pour les obligations, ainsi que pour la valeur capitalisée des prêts hypothécaires et autres titres dans lesquels les banques détiennent leurs actifs dans leur bilan pour garantir leurs dépôts.

Le résultat menace de faire baisser les actifs des banques en dessous de leurs passifs de dépôt, effaçant leur valeur nette – leurs capitaux propres. C’est ce qui a été la cause de 2008. C’est ce qui s’est produit de manière plus extrême avec les S&L et les caisses d’épargne dans les années 1980, conduisant à leur disparition. Ces « intermédiaires financiers » n’ont pas créé de crédit comme les banques commerciales peuvent le faire, mais ont constitué des dépôts sous forme de prêts hypothécaires à long terme à des taux d’intérêt fixes, souvent pendant 30 ans. Mais à la suite de la flambée des taux d’intérêt de Volcker qui a inauguré les années 1980, le niveau global des taux d’intérêt est resté supérieur aux taux d’intérêt que recevaient les S&L et les caisses d’épargne.

Les déposants ont commencé à retirer leur argent pour obtenir des rendements plus élevés ailleurs, parce que les S&L et les caisses d’épargne ne pouvaient pas payer à leurs déposants des taux plus élevés sur les revenus provenant de leurs prêts hypothécaires fixés à des taux inférieurs. Ainsi, même sans fraude à la Keating, l’inadéquation entre les passifs à court terme et les taux d’intérêt à long terme a mis fin à leur plan d’affaires.

Les S&L devaient de l’argent aux déposants à court terme, mais étaient bloquées dans des actifs à long terme à des prix en baisse. Bien sûr, les hypothèques S&L étaient à beaucoup plus long terme que ce n’était le cas pour les banques commerciales. Mais l’effet de la hausse des taux d’intérêt a le même effet sur les actifs bancaires que sur tous les actifs financiers. Tout comme la baisse des taux d’intérêt du QE visait à soutenir les banques, son renversement aujourd’hui doit avoir l’effet inverse. Et si les banques ont fait de mauvaises transactions sur produits dérivés, elles sont en difficulté.

Toute banque a du mal à maintenir ses évaluations d’actifs plus élevées que ses passifs de dépôt. Lorsque la Fed augmente les taux d’intérêt assez fortement pour faire s’effondrer les prix des obligations, la structure des actifs du système bancaire s’affaiblit. C’est le coin dans lequel la Fed a peint l’économie par QE.

La Fed reconnaît ce problème inhérent, bien sûr. C’est pourquoi elle a évité de relever les taux d’intérêt pendant si longtemps – jusqu’à ce que les 99 % les plus pauvres commencent à bénéficier de la reprise de l’emploi. Lorsque les salaires ont commencé à se redresser, la Fed n’a pas pu résister à la guerre de classe habituelle contre les travailleurs. Mais ce faisant, sa politique s’est également transformée en une guerre contre le système bancaire.

Silvergate a été le premier à partir, mais c’était un cas particulier. Il avait cherché à surfer sur la vague de la crypto-monnaie en servant de la banque pour diverses devises. Après que la vaste fraude de SBF ait été révélée, il y avait eu une ruée sur les crypto-monnaies. Les investisseurs/joueurs ont quitté le navire. Les crypto-gestionnaires ont dû payer en puisant dans les dépôts qu’ils avaient à Silverlake. Il a sombré.

L’échec du Silvergate a détruit la grande illusion des dépôts de crypto-monnaie. L’impression populaire était que la crypto offrait une alternative aux banques commerciales et à la « monnaie fiduciaire ». Mais dans quoi les fonds cryptographiques pourraient-ils investir pour soutenir leurs achats de pièces, si ce n’est des dépôts bancaires et des titres d’État ou des actions et des obligations privées? Qu’est-ce que la crypto, en fin de compte, sinon simplement un fonds commun de placement avec secret de propriété pour protéger les blanchisseurs d’argent?

La Silicon Valley Bank est également à bien des égards un cas particulier, compte tenu de ses prêts spécialisés aux startups informatiques. La banque New Republic a également subi une ruée, et elle est également spécialisée, prêtant aux riches déposants de la région de San Francisco et du nord de la Californie. Mais une panique bancaire a fait l’objet de rumeurs la semaine dernière, et les marchés financiers ont été secoués par la baisse des prix des obligations lorsque le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé qu’il prévoyait en fait de relever les taux d’intérêt encore plus que ce qu’il avait prévu auparavant. La hausse des prix rend les salariés plus pressés dans leurs demandes d’au moins suivre l’inflation causée par les sanctions américaines contre l’énergie et la nourriture russes et les actions des monopoles pour augmenter les prix « pour anticiper l’inflation à venir ». Les salaires n’ont pas suivi le rythme des taux d’inflation élevés qui en résultent.

Il semble que la Silicon Valley Bank devra liquider ses titres à perte. Elle sera probablement reprise par une plus grande banque, mais l’ensemble du système financier est en train d’être comprimé. Reuters a rapporté vendredi que les réserves bancaires de la Fed plongeaient. Cela n’est guère surprenant, car les banques bénéficient d’écarts de taux d’intérêt record. Pas étonnant que les investisseurs aisés fuient les banques.

La question évidente est de savoir pourquoi la Fed ne se contente pas de renflouer les banques dans la position de SVB. La réponse est que les prix plus bas des actifs financiers ressemblent à la nouvelle normalité. Pour les banques dont les fonds propres sont négatifs, comment résoudre le problème de solvabilité sans réduire fortement les taux d’intérêt pour rétablir la politique de taux d’intérêt zéro (ZIRP) à 15 ans?

Il y a un éléphant encore plus grand dans l’affaire : les dérivés. La volatilité a augmenté jeudi et vendredi derniers. La tourmente a atteint des magnitudes étendues allant au-delà de ce qui a caractérisé le krach d’AIG et d’autres spéculateurs en 2008. Aujourd’hui, JP Morgan Chase et d’autres banques new-yorkaises ont des dizaines de milliers de milliards de dollars d’évaluations de produits dérivés – des paris de casino sur la façon dont les taux d’intérêt, les prix des obligations, les cours des actions et d’autres mesures vont changer.

Pour chaque supposition gagnante, il y a un perdant. Lorsque des milliards de dollars sont misés, un trader de banque se retrouve forcément avec une perte qui peut facilement effacer la totalité des capitaux propres nets de la banque.

Il y a maintenant une fuite vers « l’argent liquide », vers un refuge sûr – quelque chose d’encore mieux que l’argent liquide : les titres du Trésor américain. Malgré le discours des républicains refusant de relever le plafond de la dette, le Trésor peut toujours imprimer l’argent pour payer ses détenteurs d’obligations. Il semble que le Trésor deviendra le nouveau dépositaire de choix pour ceux qui ont les ressources financières. Les dépôts bancaires vont baisser. Et avec eux, les avoirs bancaires en réserves à la Fed.

Jusqu’à présent, le marché boursier a résisté suite à la chute des prix des obligations. Je suppose que nous allons maintenant assister au grand dénouement du grand boom du capital fictif de 2008-2015. Les poulets viennent donc espérer se percher – le « poulet » étant, peut-être, le surplomb éléphantesque de produits dérivés alimenté par l’assouplissement post-2008 de la réglementation financière et de l’analyse des risques.

Le nouveau livre de Michael Hudson, The Destiny of Civilization, sera publié par CounterPunch Books le mois prochain. Michael Hudson (né le 14 mars 1939) est un économiste américain, professeur d’économie à l’Université du Missouri-Kansas City et chercheur au Levy Economics Institute du Bard College, ancien analyste de Wall Street, consultant politique, commentateur et journaliste. Il contribue à The Hudson Report, un podcast hebdomadaire d’actualités économiques et financières produit par Left Out. Il est célèbre entre autres pour avoir prédit la Grande Récession de 2007-08 avant qu’elle ne se produise, dans un article paru en avril 2006 dans Harper’s, citant correctement sa cause et sa période.

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   Posté le 16-03-2023 à 15:52:14   Voir le profil de Xuan (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Xuan   

Pourquoi la crise bancaire n’est pas terminée, par Michael Hudson

16 MARS 2023

voir graphiques sur site
https://histoireetsociete.com/2023/03/16/pourquoi-la-crise-bancaire-nest-pas-terminee-par-michael-hudson/


Effectivement en Europe en particulier ce n’est pas évident, ce qui est sûr c’est nous n’échapperons à une nouvelle vague d’inflation. Mais est-ce que cette crise bancaire est “l’ultime” en tous les cas elle en révèle comme le montre l’article les mécanismes et l’incapacité du “volant” à jouer entre “inflation” et les taux de la FED. Sont au rendez-vous “le ruissellement” cher à Macron, la manière dont il s’est déversé en priorité sur ceux qui n’en avaient aucun besoin ; l’inflation qui se combine bien sûr avec la pression sur les salaires et les services publics. Il faut lire attentivement cette description pour comprendre le degré – qui va visiblement jusqu’aux délits d’initiés coulant volontairement le bateau – l’état réel de la classe dominante capitaliste financiarisée et de son personnel politique capable jusqu’au bout de nier l’existence d’un problème pour s’en assurer les profits. L’étroite imbrication comme chez nous avec les mécanismes de la “démocratie”, que ce soit sur le plan financier ou militaire c’est la catastrophe imminente sans les moyens de la conjurer… Peut-être la révolution mais qui est en mesure de l’imposer non pas comme un désordre mortifère mais la seule manière d’y échapper? (note et traduction de Danielle Bleitrach pour histoire et societe)
PAR MICHAEL HUDSONFacebook (en anglais)GazouillerRedditMessagerie électronique

Photographie de Nathaniel St. Clair.

Pourquoi la crise bancaire n’est pas terminée

Les krachs de Silvergate, de la Silicon Valley Bank, de Signature Bank et des faillites bancaires connexes sont beaucoup plus graves que le krach de 2008-09. Le problème à l’époque était que les banques malhonnêtes faisaient de mauvais prêts hypothécaires. Les débiteurs étaient incapables de payer et étaient en défaut de paiement, et il s’est avéré que les biens immobiliers qu’ils avaient donnés en garantie étaient frauduleusement surévalués, des hypothèques de pacotille « mark-to-fantasy » faites par de fausses évaluations du prix réel du marché de la propriété et des revenus de l’emprunteur. Les banques ont vendu ces prêts à des acheteurs institutionnels tels que des fonds de pension, des caisses d’épargne allemandes et d’autres acheteurs crédules qui avaient bu le Kool Aid néolibéral d’Alan Greenspan, croyant que les banques ne les tromperaient pas.

Les investissements de la Silicon Valley Bank (SVB) ne présentaient pas un tel risque de défaut. Le Trésor peut toujours payer, simplement en imprimant de l’argent, et les hypothèques à long terme de premier ordre dont SVP a acheté les forfaits étaient également solvables. Le problème est le système financier lui-même, ou plutôt le coin dans lequel la Fed post-Obama a peint le système bancaire. Elle ne peut échapper à ses 13 années d’assouplissement quantitatif sans inverser l’inflation des prix des actifs et faire baisser la valeur marchande des obligations, des actions et de l’immobilier.

En un mot, la résolution de la crise d’illiquidité de 2009 qui a sauvé les banques de leur perte de l’argent (au prix d’accabler l’économie d’énormes dettes), a ouvert la voie à la crise d’illiquidité profondément systémique qui commence tout juste à devenir évidente. Je ne peux pas résister au rappel d’avoir décrit sa dynamique de base en 2007 (Harpers) et dans mon livre de 2015 Killing the Host.

Fictions comptables vs réalité du marché

Aucun risque de défaut de paiement n’existait pour les investissements dans des titres d’État ou des prêts hypothécaires à long terme que SVB et d’autres banques ont achetés. Le problème est que la valeur marchande de ces prêts hypothécaires a chuté en raison de la hausse des taux d’intérêt. Le rendement des intérêts sur les obligations et les hypothèques achetées il y a quelques années est beaucoup plus faible que celui disponible sur les nouveaux prêts hypothécaires et les nouveaux billets et obligations du Trésor. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, ces « anciens titres » baissent de prix afin d’aligner leur rendement sur les nouveaux acheteurs sur la hausse des taux d’intérêt de la Fed.

Un problème d’évaluation boursière n’est pas un problème de fraude cette fois-ci.

Le public vient de découvrir que le tableau statistique que les banques présentent sur leurs actifs et leurs passifs ne reflète pas la réalité du marché. Les comptables des banques sont autorisés à fixer le prix de leurs actifs à leur « valeur comptable » en fonction du prix qui a été payé pour les acquérir, sans tenir compte de la valeur de ces investissements aujourd’hui. Au cours des 14 années de boom des prix des obligations, des actions et de l’immobilier, il a été sous-évalué le gain réel que les banques avaient réalisé lorsque la Fed avait abaissé les taux d’intérêt pour gonfler les prix des actifs. Mais cet assouplissement quantitatif (QE) a pris fin en 2022 lorsque la Fed a commencé à resserrer les taux d’intérêt afin de ralentir les gains salariaux.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent et que les prix des obligations baissent, les cours des actions ont tendance à suivre. Mais les banques n’ont pas à réduire le prix du marché de leurs actifs pour refléter cette baisse si elles conservent simplement leurs obligations ou leurs prêts hypothécaires forfaitaires. Elles n’ont à révéler la perte de valeur marchande que si les déposants retirent leur argent et que la banque doit effectivement vendre ces actifs pour réunir les liquidités nécessaires au paiement de leurs déposants.

C’est ce qui s’est passé à la Silicon Valley Bank. En fait, cela a été un problème pour l’ensemble du système bancaire américain. Le graphique suivant provient de Naked Capitalism, qui a suivi quotidiennement la crise bancaire :

Comment le court-termisme de SVP n’a pas réussi à voir vers où le secteur financier se dirige

Pendant les années de faibles taux d’intérêt, le système bancaire américain a constaté que son pouvoir monopolistique était trop fort. Il n’a eu à payer aux déposants que 0,1 ou 0,2% sur les dépôts. C’était tout ce que le Trésor payait sur les bons du Trésor sans risque à court terme. Les déposants n’avaient donc guère d’autre choix, mais les banques appliquaient des taux beaucoup plus élevés pour leurs prêts, hypothèques et cartes de crédit. Et lorsque la crise du Covid a frappé en 2020, les entreprises ont retenu de nouveaux investissements et ont inondé les banques d’argent qu’elles ne dépensaient pas.


Les banques ont pu réaliser un gain d’arbitrage – obtenir des taux d’investissement plus élevés que ceux qu’elles payaient pour les dépôts – en achetant des titres à plus long terme. SVB a acheté des bons du Trésor à long terme. La marge n’était pas importante – moins de 2 points de pourcentage. Mais c’était le seul « argent gratuit » sûr.

L’année dernière, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a annoncé que la banque centrale allait relever les taux d’intérêt afin de ralentir la croissance des salaires qui s’est développée à mesure que l’économie commençait à se redresser. Cela a conduit la plupart des investisseurs à se rendre compte que des taux d’intérêt plus élevés feraient baisser le prix des obligations – surtout pour les obligations à plus long terme. La plupart des gestionnaires de fonds ont évité de telles baisses de prix en transférant leur argent dans des bons du Trésor à court terme ou des fonds du marché monétaire, tandis que les prix de l’immobilier, des obligations et des actions ont chuté.

Cependant, il a été laissé dans le sac lorsque M. Powell a annoncé qu’il n’y avait pas assez de travailleurs américains au chômage pour contenir leurs gains salariaux, alors il a prévu d’augmenter les taux d’intérêt encore plus que prévu. Il a dit qu’une grave récession était nécessaire pour maintenir les salaires suffisamment bas pour maintenir les bénéfices des entreprises américaines à un niveau élevé, et donc leur cours boursier.

Cela a inversé l’assouplissement quantitatif du plan de sauvetage d’Obama qui a régulièrement gonflé les prix des actifs immobiliers, boursiers et obligataires. Mais la Fed s’est mise dans un coin: si elle rétablit l’ère des taux d’intérêt « normaux », cela inversera la hausse de 15 ans des gains des prix des actifs pour le secteur FIRE.

Ce changement soudain, survenu les 11 et 12 mars, a laissé SVB “assis sur une perte non réalisée de près de 163 milliards de dollars, soit plus que ses fonds propres. Les sorties de dépôts ont alors commencé à cristalliser cette perte en une perte réalisée”.

La SVB n’était pas la seule. Il ne s’agissait pas d’une “ruée sur les banques” résultant de craintes d’insolvabilité. Il ne s’agissait pas d’une “ruée sur les banques” due à la crainte de l’insolvabilité, mais du fait que les banques étaient des monopoles suffisamment puissants pour éviter de partager leurs bénéfices croissants avec leurs déposants. Elles réalisaient des profits considérables sur les taux qu’elles appliquaient aux emprunteurs et sur les taux de rendement de leurs investissements. Mais elles continuaient à ne verser aux déposants qu’environ 0,2 %

Le Trésor américain payait beaucoup plus, et le jeudi 11 mars, le rendement du bon du Trésor à deux ans atteignait presque 5 %. L’écart grandissant entre ce que les investisseurs peuvent gagner en achetant des titres du Trésor sans risque et la pitance que les banques payaient à leurs déposants a conduit les déposants les plus aisés à retirer leur argent pour obtenir ailleurs un rendement plus équitable sur le marché.

Les déposants n’étaient pas irrationnels ou soumis à la “folie des foules” en retirant leur argent. Les banques étaient tout simplement trop égoïstes. Et comme les clients retiraient leurs dépôts, les banques ont dû vendre leur portefeuille de titres – y compris les titres à long terme détenus par la SVB.

Tout cela fait partie du dénouement des plans de sauvetage des banques et de l’assouplissement quantitatif d’Obama. En essayant de revenir à des niveaux de taux d’intérêt historiques plus normaux, l’agence de notation Moody’s a réduit, le 14 mars, les perspectives du système bancaire américain de stables à négatives, en invoquant “l’évolution rapide de l’environnement opérationnel”. L’agence fait référence à l’effondrement de la capacité des réserves des banques à couvrir ce qu’elles doivent à leurs déposants, qui retirent leur argent et obligent les banques à vendre des titres à perte.

La couverture mensongère du président Biden

Le président Biden tente de semer la confusion dans l’esprit des électeurs en leur assurant que le “sauvetage” des riches déposants non assurés de la SVB n’est pas un plan de sauvetage. Mais bien sûr qu’il s’agit d’un renflouement. Ce qu’il voulait dire, c’est que les actionnaires de la banque n’ont pas été renfloués, mais que les gros déposants non assurés ont été sauvés et n’ont pas perdu un seul centime, malgré le fait qu’ils ne remplissaient pas les conditions de sécurité et qu’ils avaient en fait discuté entre eux et décidé de quitter le navire et de provoquer l’effondrement de la banque.

Ce que Biden voulait vraiment dire, c’est qu’il ne s’agit pas d’un renflouement par les contribuables. Il n’implique pas de création monétaire ou de déficit budgétaire, pas plus que les 9 000 milliards de dollars d’assouplissement quantitatif de la Fed pour les banques depuis 2008 n’ont constitué une création monétaire ou n’ont augmenté le déficit budgétaire. Il s’agit d’un exercice de bilan – techniquement une sorte de « swap » avec compensation du bon crédit de la Réserve fédérale pour les « mauvais » titres bancaires donnés en garantie – bien au-dessus des prix actuels du marché, bien sûr. C’est précisément ce qui a « sauvé » les banques après 2009. Le crédit fédéral a été créé sans taxation.

Une vision étroite inhérente au système bancaire
On peut faire écho à la reine Elizabeth II et demander: « Personne n’a vu cela venir? » Où était la Federal Home Loan Bank qui était censée réglementer SVB ? Où étaient les examinateurs de la Réserve fédérale ?

Pour répondre à cette question, il faut examiner qui sont les organismes de réglementation et les examinateurs bancaires. Ils sont examinés par les banques elles-mêmes, choisies pour nier l’existence d’un problème structurel inhérent à notre système financier. Ils croient « vraiment » que les marchés financiers s’autocorrigent par des « stabilisateurs automatiques » et du « bon sens ».

La corruption déréglementaire a joué un rôle dans la sélection minutieuse de ces régulateurs et examinateurs dotés d’une vision étroite. SVB était supervisé par la Federal Home Loan Bank (FHLB). La FHLB est connue pour sa capture réglementaire par les banques qui choisissent d’opérer sous sa supervision. Pourtant, l’activité de SVB n’est pas le prêt hypothécaire. Il s’agit de prêts à des entités de capital-investissement de haute technologie qui se préparent à des introductions en bourse – à émettre à des prix élevés, à discuter, puis souvent à tomber dans un jeu de pompe et de dumping. Les fonctionnaires ou les examinateurs de banque qui reconnaissent ce problème sont exclus de l’emploi parce qu’ils sont « surqualifiés ».

Une autre considération politique est que la Silicon Valley est un bastion du Parti démocrate et une riche source de financement de campagne. L’administration Biden n’allait pas tuer la poule aux œufs d’or des contributions électorales. Bien sûr, il allait renflouer la banque et ses clients de capitaux privés. Le secteur financier est au cœur du soutien du Parti démocrate, et la direction du parti est loyale envers ses partisans. Comme le président Obama l’a dit aux banquiers qui craignaient qu’il ne tienne ses promesses électorales de déprécier les dettes hypothécaires à des évaluations réalistes du marché afin de permettre aux clients exploités de prêts hypothécaires de pacotille de rester chez eux, « Je suis le seul entre vous [les banquiers en visite à la Maison Blanche] et la foule avec les fourches », c’est-à-dire sa caractérisation des électeurs qui croyaient à son discours sur « l’espoir et le changement ».

La Fed prend peur et réduit les taux d’intérêt

Le 14 mars, les cours des actions et des obligations ont grimpé en flèche. Les acheteurs de marge ont fait une tuerie en voyant que le plan de l’administration est le plan habituel : repousser le problème bancaire sur la route, inonder l’économie de renflouements (pour les banquiers, pas pour les débiteurs étudiants) jusqu’au jour des élections en novembre 2024.

La grande question est donc de savoir si les taux d’intérêt pourront jamais revenir à une « normale » historique sans transformer l’ensemble du système bancaire en quelque chose comme SVB. Si la Fed relève vraiment les taux d’intérêt à des niveaux normaux pour ralentir la croissance des salaires, il doit y avoir un krach financier. Pour éviter cela, la Fed doit créer un flux exponentiel d’assouplissement quantitatif.

Le problème sous-jacent est que la dette portant intérêt croît de façon exponentielle, mais l’économie suit une courbe en S puis ralentit. Et lorsque l’économie ralentit – ou est délibérément ralentie lorsque les taux de salaire de la main-d’œuvre ont tendance à rattraper l’inflation des prix causée par les prix de monopole et les sanctions américaines anti-russes qui augmentent les prix de l’énergie et des denrées alimentaires, l’ampleur des créances financières sur l’économie dépasse la capacité de payer.

C’est la véritable crise financière à laquelle l’économie est confrontée. Cela va au-delà des services bancaires. L’ensemble de l’économie est aux prises avec une déflation de la dette, même face à l’inflation des prix des actifs soutenue par la Réserve fédérale. La grande question – littéralement la « ligne de fond » – est donc de savoir comment la Fed peut sortir du coin de l’assouplissement quantitatif à faible taux d’intérêt dans lequel elle a peint l’économie américaine ? Plus longtemps elle et quel que soit le parti au pouvoir continue d’épargner aux investisseurs du secteur FIRE une perte, plus la résolution finale doit être violente.


Edité le 16-03-2023 à 15:52:35 par Xuan




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Le système bancaire des États-Unis et de l'Europe continue d'être en fièvre le 15 mars

Les actions de l'une des plus grandes banques européennes, Credit Suisse, se sont effondrées de près de 30%, passant pour la première fois sous la barre des deux francs suisses.

BNP Paribas, Société Générale et Commerzbank ont chuté de plus de 10 %. L'effondrement a commencé après que les actionnaires du Credit Suisse ont annoncé qu'ils excluaient l'attribution de financements supplémentaires à la banque.

En outre, l'agence S&P a abaissé la note de la banque américaine First Republic Bank à "junk" - ses actions ont chuté de 25% en bourse, maintenant leur cotation est suspendue.

Rappelons qu'une série d'incidents financiers très médiatisés a commencé avec l'effondrement de Signature Bank et de la Silicon Valley.

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Washington ne doit s’en prendre qu’à lui-même, par Ma Jingjing

18 MARS 2023

https://histoireetsociete.com/2023/03/18/washington-ne-doit-sen-prendre-qua-lui-meme-par-ma-jingjing/#comment-8798

Washington ne doit s’en prendre qu’à lui-même pour la réduction des avoirs de la Chine dans le Trésor américain: voilà des précisions que chacun attendait et qui disent ce que nous vous avions annoncé à savoir que la Chine ne jouera pas le même rôle qu’elle a joué lors de la crise de 2008, sans agressivité mais en considérant que la politique militariste de Washington plus l’opacité et l’incertitude concernant sa politique économique obligent à douter de Washington. Il ne s’agit pas d’agressivité mais de ce que devrait faire tout investisseur soucieux de préserver son capital. Il faut mesurer que la tentative de calmer le jeu en invitant des banques à renflouer la deuxième grande faillite aux Etats-Unis, comme le soutien du trésor suisse au Crédit suisse n’a pas convaincu même si le marché a paru se redresser, il est même possible qu’aux Etats-Unis comme en Europe, le remède soit pire que le mal (1). Il faut bien mesurer que cette annonce n’est pas étrangère à ce qui se passe en France, à ces “réformes” imposées sous l’exigence de marchés financiers de plus en plus erratiques, de ces choix bellicistes pour complaire aux mêmes et aux marchands d’armes. La Chine répond en se dégageant et en diversifiant ses investissements, l’Europe aurait pu en profiter, elle a choisi de suivre les Etats-Unis, mais la Chine à l’inverse de la Russie ne renonce pas tout en accélérant ses réseaux dans d’autres directions, l’Asie, l’Amérique latine, l’Afrique, les pays du sud, le Moyen orient où cela peut promettre politiquement la constitution d’un nouvel espace géopolitique. Publié: 16 mars 2023 03:38 Un caissier compte les billets en dollars américains dans une banque de Qionghai, dans la province de Hainan, dans le sud de la Chine.Photo:Xinhua



La Chine a réduit ses avoirs en dette du Trésor américain pour le sixième mois consécutif en janvier, ce qui, selon les analystes, était principalement dû aux hausses de taux de la Réserve fédérale américaine et à la diversification à long terme de ses réserves de change axée sur la sécurité de la Chine.

Le département américain du Trésor a publié mercredi (heure locale) des données montrant que les avoirs de la Chine en dette du Trésor américain ont chuté à 859,4 milliards de dollars en janvier, diminuant pour le sixième mois consécutif et tombant en dessous de 1 000 milliards de dollars, où ils se trouvent chaque mois depuis avril dernier.

La dette publique américaine détenue par la Chine est à son plus bas niveau depuis mai 2010, lorsqu’elle détenait 843,7 milliards de dollars.

Cependant, la Chine reste le deuxième plus grand détenteur non américain de la dette américaine après le Japon, qui détenait 1,104 billion de dollars à la fin du mois de janvier.

La réduction des investissements dans les bons du Trésor américain, qui constituent une composante importante des plus de 3 000 milliards de dollars de réserves de change de la Chine, montre la flexibilité de l’allocation d’actifs des institutions financières chinoises et la diversification des portefeuilles d’investissement, dans un contexte de hausse des taux d’intérêt en dollars et d’environnement international volatil, ont noté les analystes.

« La valeur des bons du Trésor américain a commencé à chuter lorsque la Réserve fédérale américaine a commencé à relever les taux d’intérêt en mars 2022, tandis que la valeur des actifs dans d’autres économies développées telles que l’UE et le Japon était relativement plus élevée en raison de la baisse des taux d’intérêt. » Zhao Qingming, un expert financier chevronné basé à Pékin, a déclaré jeudi au Global Times.

« En tant que méthode pour optimiser les investissements, il est naturel pour les institutions chinoises de réduire les avoirs en dette du gouvernement américain », a déclaré Zhao.

Après sept hausses agressives des taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation en 2022, la Fed a relevé le taux cible des fonds fédéraux de 0,25 point de pourcentage en février. En général, les investisseurs ont tendance à vendre des bons du Trésor américain lorsque les taux d’intérêt augmentent, compte tenu de leur demande de rendements obligataires plus élevés.

Les avoirs de la Chine en bons du Trésor américain sont tombés en dessous de 1 000 milliards de dollars pour la première fois en 12 ans en avril dernier.

La vente forte du deuxième plus grand créancier signale une perte de confiance, alors que les États-Unis font face à des difficultés économiques telles que la débâcle du plafond de la dette et les turbulences dans leur secteur bancaire, a déclaré jeudi au Global Times Gao Lingyun, expert à l’Académie chinoise des sciences sociales à Pékin.

Les Etats-Unis n’ont à s’en prendre qu’à eux-mêmes, a déclaré Gao. « Il est temps pour l’administration Biden de stabiliser l’économie américaine et ses politiques financières afin de créer plus de certitude pour les investisseurs mondiaux », a-t-il déclaré jeudi au Global Times.

Les pays étrangers pourraient maintenant être moins motivés à vendre des bons du Trésor américain, car la Fed devrait ralentir les hausses de taux d’intérêt dans les mois à venir, a prévu M. Zhao.

Cependant, cela pourrait être une tendance à long terme pour la Chine de diversifier ses réserves de change plus rapidement dans d’autres devises ou actifs, car la militarisation du dollar par les États-Unis pose de plus grands risques pour les détenteurs de bons du Trésor américain, selon les experts chinois.

Les États-Unis ont utilisé leurs services financiers comme une arme contre la Russie dans le cadre du conflit russo-ukrainien à une échelle et une profondeur jamais vues auparavant. Prenant cela comme une leçon, les pays du monde entier ont reconnu l’importance de diversifier leurs actifs libellés en dollars.
Par exemple, la banque centrale irakienne aurait l’intention de régler pour la première fois en yuans les échanges commerciaux avec la Chine, afin d’améliorer son accès aux devises étrangères, selon Reuters.

La Chine a encouragé l’utilisation du yuan dans le commerce et les investissements bilatéraux ces dernières années. Il est devenu la cinquième monnaie de paiement au monde, la troisième monnaie en règlement commercial et la cinquième monnaie de réserve, selon les données officielles.

Les réserves de change de la Chine s’élevaient à plus de 3.130 milliards de dollars fin février, en baisse de 51,3 milliards de dollars, ou 1,61%, par rapport à la fin janvier, selon les dernières données publiées par l’Administration d’Etat des changes.

(1) Bill Ackman, de Pershing Square (NYSE:SQ), a jugé dans un tweet que « le communiqué de presse annonçant les 30 milliards de dollars de dépôts soulève plus de questions qu’il n’apporte de réponses », et a expliqué que « le manque de transparence amène les acteurs du marché à envisager le pire ». Il a par ailleurs révélé que selon ses sources, la secrétaire au Trésor Janet Yellen avait elle-même poussé les SIB (banques d’importance systémique) à recycler les dépôts qu’elles ont reçus de la First Republic Bank, pour les réinjecter dans cette dernière pendant 120 jours. “Le résultat est que le risque de défaillance de la FRB est maintenant réparti sur nos plus grandes banques”, a-t-il déclaré. Il a ainsi jugé que ce renflouement de banques à banques crée “un faux sentiment de confiance” et constitue une “mauvaise politique”. Bill Ackman a par ailleurs estimé que la situation actuelle nécessite « une garantie des dépôts à l’échelle du système » Enfin, M. Ackman a réaffirmé qu’il n’avait pas d’investissements à long ou à court terme dans le secteur bancaire, et a conclu : “Je suis simplement extrêmement préoccupé par le risque de contagion financière qui échappe à tout contrôle et provoque de graves dommages et difficultés économiques”

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