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|  Posté le 06-06-2021 à 22:44:17   
| | La Russie accélère la "dédollarisation", les fonds souverains effaceront les dollars américains
Six Yao
2021-06-06 18:58:00 - dnews
La Russie videra les actifs en dollars américains de son fonds souverain State Welfare Fund dans un délai d'un mois, réduira la part de la livre sterling et augmentera la part de l'euro et du renminbi dans le fonds, et inclura des actifs en or dans le fonds.
Selon un rapport de Guangming.com du 6 juin, le ministre russe des Finances Anton Siluanov a révélé aux médias lors du Forum économique international de Saint-Pétersbourg le 3 juin que le ministère russe des Finances et la Banque centrale avaient décidé d'ajouter des fonds au Fonds d'aide sociale de l'État.
La part des dollars américains a été réduite à zéro. Siluanov a déclaré qu'actuellement environ 35% du Fonds de protection de l'État est en dollars américains, il est maintenant décidé de se débarrasser complètement des actifs en dollars américains, se rendant compte que le dollar américain représentait 0%, l'euro représentait 40%, le renminbi représentait pour 30 %, l'or 20 %, la livre sterling et le yen, chacun 5 %. Siluanov a déclaré qu'il passera à une nouvelle structure de réserve dans un délai d'un mois.
Les relations américano-russes sont restées tendues ces dernières années. Les analystes estiment que la décision de la Russie de vendre le dollar américain découle de risques géopolitiques accrus et de l'intention de la Russie de réduire sa dépendance à l'égard du dollar américain. La partie russe espère utiliser cela pour minimiser les pertes causées par les sanctions américaines contre le secteur bancaire russe.
Le premier vice-Premier ministre russe Andrei Belousov a déclaré sans ambages que la raison de la décision de purger le dollar américain du Fonds national de protection sociale était la menace de sanctions de la part des dirigeants américains.
Selon des rapports, dès 2018, la Russie a commencé à réduire considérablement ses investissements dans les bons du Trésor américain. En avril de la même année, les investissements en obligations du Trésor américain sont passés de 96 milliards de dollars à 48,7 milliards de dollars, et en mai, ils sont tombés à 14,9 milliards de dollars. En août 2019, les investissements de la Russie dans les bons du Trésor américain s'élevaient à 9,3 milliards de dollars américains. En mars 2020, ce chiffre est tombé à 3,85 milliards de dollars américains. En avril 2020, en raison de l'achat d'obligations à court terme, l'investissement dans la dette américaine est passé à 6,85 milliards de dollars, mais en mai de la même année, ce chiffre a été réduit à 5,39 milliards de dollars.
Selon les données du département du Trésor américain, en 2021, l'investissement de la Russie dans les obligations du Trésor américain passera de 5,756 milliards de dollars en février à 3,98 milliards de dollars en mars.
Le président russe Vladimir Vladimirovitch Poutine a déclaré que l'utilisation par le gouvernement américain du dollar américain comme outil politique « a affaibli son rôle de monnaie de réserve mondiale » .
Poutine a souligné : « Nous envisageons la possibilité d'utiliser la monnaie locale pour le règlement. Nous n'avons pas l'intention d'utiliser la « dédollarisation » comme promoteur politique. Nous ne sommes pas disposés à le faire, mais la loi de développement du système économique mondial et le système monétaire mondial nous dit que les monnaies de réserve doivent être diversifiées."
Le ministère russe des Finances a publié un avis indiquant : "Il a été décidé d'utiliser le RMB, l'euro et l'or comme substituts des actifs en dollars américains. Le RMB et l'euro sont les devises des principaux partenaires économiques étrangers de la Russie, et l'or est un actif qui peut aider le Fonds de prévoyance de l'État pour résister au risque d'inflation. » Il a également déclaré : « Dans le contexte des récentes tendances macroéconomiques, géopolitiques et de la « dédollarisation » de l'économie russe, ces changements visent à protéger la sécurité des actifs de l'État Fonds de prévoyance."
RIA Novosti a indiqué que cette décision est logique car les États-Unis continueront d'imposer des sanctions à la Russie. En avril de cette année, l'administration Biden a averti que de nouvelles sanctions contre la Russie pourraient être introduites. RIA Novosti a souligné que d'un point de vue économique, les changements fondamentaux dans la structure du fonds souverain national russe sont également raisonnables, car la dépréciation du dollar le rend peu attrayant pour les investisseurs.
"Le Wall Street Journal" a publié un article disant que cette décision renforcera encore le rôle du renminbi en Russie. Cette décision a été prise à la fois pour transférer des actifs et pour envoyer un signal aux États-Unis : « Nous n'avons pas besoin des États-Unis, nous n'avons pas besoin de commercer en dollars américains, et nous ne serons pas affectés par davantage de sanctions américaines. »
Certains experts ont déclaré qu'il était sage pour la Russie d'augmenter la proportion des actifs en RMB des fonds souverains.
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| Posté le 06-06-2021 à 22:52:26
| Cette dédollarisation avait déjà été annoncée ici. Elle se déroule lentement mais le mandat de Trump l'a accéléré voir https://fr.sputniknews.com/russie/201905061041010706-russie-dollar-abandon/ en 2019.
On lit entre autres :
"sachant que l'argument le plus convainquant est la politique économique de Donald Trump. Dans ses tentatives de faire effondrer l'économie de l'un de ses principaux adversaires, l'Iran, l'an dernier déjà le locataire de la Maison-Blanche a interdit au monde entier d'acheter du pétrole iranien.
Morgan Stanley prévoit un renversement complet de la dynamique du dollar en 2019
La Chine, l'Inde, la Corée du Sud et bien d'autres se sont retrouvés dans la zone à risques. Ce qui a servi de point de départ à un abandon massif du dollar.
«Plus le dollar est utilisé comme une arme contre certains pays, plus il est probable que ces mêmes pays recherchent une alternative à la monnaie américaine. Même si un certain temps sera nécessaire pour renverser le dollar de son trône, la politique actuelle des Etats-Unis accélérera son déclin» , écrit le journal britannique The Daily Telegraph.
Les consommateurs du pétrole iranien inventent de toute urgence des moyens permettant d'esquiver les sanctions américaines. L'Inde s'est entendue avec l'Iran sur les fournitures en roupies, et à son tour Téhéran s'en servira pour les importations indiennes.
L'UE, qui souhaite également commercer avec l'Iran, a mis au point un canal de liaison interbancaire spécial SPV, qui n'est pas soumis au contrôle des Etats-Unis. Et à en croire le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker, l'Europe n'a certainement pas l'intention de l'utiliser pour les transferts en dollars.
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| Posté le 09-06-2021 à 23:06:13
| | La transition du dollar dans les règlements internationaux se fait naturellement, selon le ministère russe des Finances
09/06/2021
7 juin 2021
http://www.defenddemocracy.press/transition-from-dollar-in-intl-settlements-happens-naturally-russian-finance-ministry-says/
MOSCOU (Sputnik) – La transition du dollar au rouble et aux monnaies nationales dans les règlements internationaux se fait naturellement, des incitations sont créées pour faciliter le processus, mais aucune interdiction n'est introduite, a déclaré lundi le ministère russe des Finances.
« Le passage du dollar au rouble et aux monnaies nationales de nos partenaires commerciaux dans les règlements internationaux se fait naturellement. Les difficultés de règlement liées aux sanctions entraînent de toute façon une transition progressive vers d'autres devises, ce qui est confirmé par les statistiques des cinq dernières années. Le ministère russe des Finances soutient cette transition, notamment en créant des incitations réglementaires pertinentes. De toute évidence, ces incitations ne peuvent inclure aucune interdiction, uniquement des méthodes économiques » , a déclaré le ministère russe des Finances dans un communiqué.
Cela intervient après que Dmitry Timofeev, chef du département du contrôle des mesures restrictives externes du ministère russe des Finances, ait rétracté ses précédents commentaires concernant les préparatifs prétendument faits par le gouvernement russe pour transférer toutes les liquidités en devises du dollar vers l'euro, a annoncé le ministère des Finances du pays. le lundi.
Plus tôt ce mois-ci, le ministre russe des Finances Anton Siluanov a déclaré que les réserves en dollars du National Wealth Fund seraient réduites à zéro. Il a ajouté que les réserves de la livre sterling britannique seront réduites à 5 % tandis que les avoirs en euros et en yuans seront portés à 40 et 30 % respectivement.
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| Posté le 09-06-2021 à 23:58:53
| Le yuan numérique va prendre du temps, les chinois sont très prudents et réservés, ou bien ils préfèrent réserver la surprise.
Mais les choses se précisent, si on en juge par l'article au-dessus.
Une chose est sûre c'est que si le dollar perd son hégémonie, il devient impossible d'exporter la dette US ou du moins de la contrôler, ce qui remet sur le tapis tous les arrangements monétaires mis en place au seul profit des USA dans les années 70, après la rupture des accords de Bretton Wooods.
Du coup comme on dit, les crises financières US et les variations du dollar risquent de peser essentiellement sur l'économie américaine. Sale temps.
Comment le cyber-yuan va remodeler la finance internationale
DANIELLE BLEITRACH9 JUIN 2021
https://histoireetsociete.com/2021/06/09/comment-le-cyber-yuan-va-remodeler-la-finance-internationale/
On notera que quand les États-Unis sont prêts à mettre à feu et à sang la planète pour imposer l’hégémonie du dollar ils sont pour les “experts” occidentaux dans leur droit, mais quand la Chine défend sa souveraineté dans un tel contexte, elle est soupçonnée de “totalitarisme”. Mais en dehors de ce biais idéologique auquel on n’échappe pas sous nos climats, l’article apporte un certain nombre de descriptions utiles pour comprendre la stratégie chinoise. Notons que la traçabilité de la monnaie a moins de chance de gêner le citoyen ordinaire surtout dans un système socialiste où le consumérisme n’est pas le moteur des relations sociales, en revanche il est un instrument de contrôle du crime organisé et de son alter ego le blanchiment et les paradis fiscaux. (note de Danielle Bleitrach pour histoireetsociete)
OPINION. En annonçant la création d’un e-yuan, la Chine s’inscrit à son tour dans le développement des crypto-monnaies. Mais quelles seront les conséquences d’une telle émission et quelles sont les intentions des autorités de Pékin? (*) Par Jean-Jacques Handali, directeur et administrateur de Cosmopolis Conseil (Genève). Jean-Jacques Handali (*)08 Juin 2021, 12:09
Dans une conférence récente pour la Nixon Foundation, Peter Thiel affirmait que « le e-yuan n’est pas une crypto-monnaie, mais une mesure totalitaire. » Qu’en est-il ?
La Chine a inventé la poudre à canon quand le reste du monde ferraillait encore avec des lames, la musique quand il faisait encore du bruit, le papier monnaie quand il frappait encore des pièces métalliques. Aujourd’hui, le politburo de l’Empire du Milieu s’attaque à l’émission d’une monnaie numérique. Cette transformation de la devise légale en code informatique a le potentiel de remodeler l’ensemble du système financier et de bouleverser l’accès à notre épargne individuelle.
L’objectif du gouvernement chinois est quadruple :
– Saper l’un des piliers de la puissance américaine
– Contrôler l’économie et surveiller la population
– Enrayer la montée des crypto-monnaies
– Internationaliser sa devise.
Fuir le dollar avant qu’il ne s’effrite
Avec la prépondérance du dollar, les États-Unis contrôlent une large partie du circuit financier mondial. Ils peuvent ainsi sceller le sort économique d’une entreprise, d’une banque ou même d’un pays tout entier par simple décret. Leur hégémonie est telle qu’ils ne se satisfont pas d’interdire aux entreprises américaines de commercer avec le pays honni, mais empêchent toute entité, quelle que soit sa nationalité, d’utiliser des dollars dans les transactions avec ledit pays. Or, au lieu de réagir, la communauté internationale détourne le regard pour ne pas déranger ses principes, heureuse de ne pas être la cible de la colère américaine. Pour cette fois…
Plus spécifiquement, ces derniers mois ont témoigné d’une tension commerciale sino-américaine grandissante. Rappelons les sanctions économiques contre la Chine et Hong Kong en 2020, et la menace répétée d’exclusion du système de paiement en dollars US ; une attitude peu convenable pour une monnaie de réserve internationale. Outre ces menaces politiques, le niveau d’endettement économique des États-Unis pousse la Chine à réduire son assujettissement vis-à-vis du système SWIFT et de la devise américaine.
L’objectif consiste à établir un structure monétaire internationale capable d’exister en parallèle de la monnaie de réserve. Ainsi, biens et services pourront être échangés en dehors des circuits financiers traditionnels, et contourner la surveillance et les sanctions américaines. Tous les damnés de l’Oncle Sam (Iran, Corée du Nord, etc.) pourront alors utiliser ce moyen de paiement, mais pas seulement… il y aurait aussi tous ceux qui souhaitent se soustraire au contrôle américain et à l’impact de sa politique de gabegie économique sur sa propre monnaie (22.500 milliards de dollars de dettes attendus en 2021).
Nouvel outil à l’arsenal de la surveillance d’État
Après la reconnaissance faciale, voici venir le temps de la monnaie programmable…
La première caractéristique de cette cyber-monnaie sera sa traçabilité en temps réel. Chaque transaction effectuée par un consommateur chinois pourra ainsi être suivie à la trace par la banque centrale, qui en sera informée dans l’instant. À quand le contrôle des intentions d’achat ?
La deuxième caractéristique de la devise sera sa date d’expiration que les autorités auront loisir d’établir selon leur perspective économique. Une faiblesse passagère du PIB et vos yuans numériques seront caducs à partir du… 28 février prochain, par exemple. Une incitation à la dépense encore plus stimulante qu’une hyperinflation !
La troisième caractéristique de la monnaie virtuelle résidera dans sa disponibilité ou, plus précisément, celle que les autorités voudront bien concéder à ses récipiendaires. Elle sera considérée et distribuée tel un accessit : qui a droit d’en disposer, qui n’y a pas droit et qui devra attendre le bon vouloir du palais.
L’Occident songe également à introduire ses propres monnaies numériques (e-dollar et e-euro) fondées sur le même postulat que le e-yuan et renfermant le potentiel des mêmes dérapages…
L’anti-Bitcoin chinois
En lançant le e-yuan, la Chine n’émet pas une autre monnaie blockchain décentralisée, comme le ferait un protagoniste privé. Elle soutient le rôle des banques nationales en les gardant dans le circuit. En cela, elle n’opère pas une désintermédiation de leur fonction, mais au contraire, leur permet d’élargir et de compléter l’éventail de leurs prestations.
Le yuan numérique sera réglementé et « garanti » par l’état, ce qui n’est le cas d’aucune devise virtuelle.
Partant, la Chine a commencé à peser sur la circulation du Bitcoin et de ses semblables. Il n’est plus possible d’acheter quoi que ce soit en crypto-monnaie dans le pays. Le Bitcoin est toléré uniquement en tant que crypto-actif ; un actif non-échangeable en yuan ou futur e-yuan !
Les obligations d’État chinoises à la manœuvre
Cette dernière décennie, l’Empire du milieu s’est évertué à faire du yuan une valeur crédible. Il a maintenu sur les marchés une devise forte et stable et des taux réels positifs (nets d’inflation). Cette combinaison a permis à la Chine de générer les meilleurs rendements en matière de devises et en matière d’obligations, ajustées en fonction des devises. Le pays dispose de deux atouts décisifs : la taille de son marché intérieur (représentant le cinquième de l’humanité et la capacité de mobiliser sa population.
Durant la parenthèse Bretton Woods (1945 à 1971), les obligations d’État et l’or étaient les placements de prédilection. Les premières parce qu’elles offraient du rendement, le deuxième parce qu’il résistait aux dévaluations. Aujourd’hui, l’or a perdu un peu de son éclat en Occident, où les investisseurs lui préfèrent les crypto-monnaies. En tout cas, pour le moment. Toutefois, il est encore des pays très attachés à cette vieille relique (Russie, Arabie Saoudite, Inde, Malaisie, Indonésie…), des pays où précisément la Chine essaie de promouvoir sa devise.
L’idée de la Chine serait de combiner ces deux instruments : des obligations d’État adossées à des réserves d’or. Une sorte de retour à l’époque rigoriste de Bretton Woods qui offrirait une crédibilité au marché national chinois des taux fixes. Cette crédibilité était l’apanage des États-Unis jusqu’à ce que l’expansion monétaire et les politiques fiscales ne mettent le dollar face à un probable risque de dévaluation et une éventuelle poussée de l’inflation.
À force de faire tourner la planche à billets à vide, de gonfler le prix des actions sur de faibles taux de croissance, de museler les taux d’intérêt par désordre, les États-Unis risquent de rendre factice la valeur de leur dollar. Alors, le yuan numérique et les obligations chinoises ressembleront peut-être à des alternatives séduisantes, aux yeux des investisseurs du monde entier.
Jean-Jacques Handali (*)
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| Posté le 28-06-2021 à 23:11:24
| La Banque de Russie dit “Niet !” à Bitcoin – Une gouverneure vent debout contre l’investissement crypto
Bitcoin ne passera pas les frontières russes – La Banque centrale de Russie rejoint les rangs des gouvernements qui mènent une lutte acharnée contre Bitcoin et ses cadets. Il n’est pas question de laisser le champ libre à leur expansion dans un pays encore attaché à sa monnaie fiat.
Un conseil d’investissement anti-crypto
Alors qu’un membre de la Douma d’Etat a accusé la Banque centrale russe de manquer de perspicacité concernant Bitcoin et les cryptomonnaies, la gouverneure de l’institution, Elvira Nabiullina a tenu à clarifier son avis dans une interview datant du 21 juin. Selon cette dernière, la banque campe toujours sur ses positions hostiles aux cryptomonnaies.
Nabiullina classe ces dernières dans la catégorie des investissements à haut risque, comme le marché des changes. Elle a notamment souligné qu’« il est beaucoup plus facile de perdre sur le marché des changes que de gagner » et que les « actifs cryptos spéculatifs » sont encore plus risqués.
La gouverneure a ressorti la critique classique qui porte sur la volatilité des cryptomonnaies, affirmant que « les pertes peuvent être énormes » . Elle est même allée jusqu’à faire une exception en reconnaissant que :
« La Banque centrale ne donne jamais de conseil d'investissement, mais dans ce cas particulier, la banque ne les recommande absolument pas. »
Le rouble numérique trouble Bitcoin
La gouverneure a également exprimé son désaccord concernant l’utilisation des cryptomonnaies comme moyens de paiement en Russie, traitant Bitcoin (BTC) et les altcoins de « fausses monnaies » . Ce discours sans ambiguïté, fermant les portes aux cryptomonnaies, contraste avec l’optimisme de Nabiullina concernant le projet de rouble numérique.
Elle avait d’ailleurs déclaré, en 2020, que cette monnaie numérique aiderait les entreprises en supprimant les intermédiaires financiers. Plus récemment, le président de la Commission des marchés financiers de la Douma, Anatoly Aksakov, a laissé entendre, lors d’une interview faite en mars 2021 par le média Russia Today, qu’un prototype de ce rouble numérique pourrait sortir d’ici la fin de l’année.
L’agence de presse Regnum avait communiqué, en mars dernier, les mesures mises en place par le Rosfinmonitoring, le régulateur financier russe, qui visent à renforcer le contrôler des transactions Bitcoin/rouble. Les banques implantées dans le pays sont amenées à signaler les échanges d’une cryptomonnaie contre la monnaie nationale.
La politique de la Russie concernant les cryptomonnaies est similaire à celle de sa voisine, la Chine, dont des provinces ont commencé à faire la chasse aux mineurs. Les déclarations de la gouverneure de la Banque centrale russe ne donnent, pour le moment, aucun espoir quant à un dégel des relations de l’institution avec Bitcoin et les cryptomonnaies.
Edité le 05-06-2022 à 12:56:33 par Xuan
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| Posté le 26-07-2021 à 07:45:41
| | Le yuan devient la troisième devise mondiale : rapport
https://www.globaltimes.cn/page/202107/1229602.shtml
Une grande place est vue pour la croissance du trading financier
Par les reporters du GT
Publié: 25 juil. 2021 20:58
L'internationalisation du yuan chinois s'est accélérée en 2020 malgré la pandémie mondiale dévastatrice et la maîtrise de la croissance chinoise par le gouvernement américain. Les experts prédisent qu'il existe une grande place pour une plus grande internationalisation de la monnaie, appelant à des flux commodes du yuan et à l'expansion des avenues d'investissement transfrontalier.
L'indice d'internationalisation du yuan a atteint 5,02 à la fin de 2020, soit une forte augmentation de 54,2% par rapport à l'année précédente, ce qui en fait le numéro 3 des devises internationales. Le taux a dépassé les niveaux d'internationalisation du yen et de la livre, selon le rapport sur l'internationalisation du RMB 2021 publié samedi par l'Institut monétaire international (IMI) de l'Université Renmin de Chine.
La croissance a été principalement tirée par la reprise régulière de l'économie chinoise, l'ouverture du secteur financier, la politique monétaire stable et l'intensification de la coopération monétaire internationale, selon le rapport.
Depuis que les autorités chinoises ont autorisé l'accès du yuan à davantage d'institutions financières étrangères, les investisseurs étrangers se précipitent pour faire des incursions en Chine, à la recherche de rendements potentiellement plus élevés, selon les experts.
Après avoir supprimé les restrictions sur les quotas d'investissement via les programmes d'investisseur institutionnel étranger qualifié et d'investisseur institutionnel étranger qualifié libellés en yuan, les régulateurs financiers chinois ont encore abaissé les conditions d'entrée et élargi la portée de l'investissement de ces programmes pour faciliter l'investissement étranger.
En 2020, les actifs financiers libellés en yuans détenus par des institutions et des particuliers à l'étranger ont bondi de 40,11% en glissement annuel pour atteindre 8,98 billions de yuans (1,39 billions de dollars), selon le rapport.
Parallèlement, le rôle du yuan en tant que monnaie de réserve s'est également renforcé, les banques centrales de plus de 70 pays l'ayant dans leurs avoirs de réserve.
Fin 2020, la monnaie représentait 2,25% des avoirs en devises dans le monde, soit une augmentation de 14,8% en glissement annuel, selon le rapport.
Wang Fang, doyen adjoint de l'École des finances de l'Université Renmin de Chine et directeur adjoint de l'IMI, a déclaré que la mise en place du nouveau modèle de développement à « double circulation » offrirait une opportunité historique de porter l'internationalisation du yuan à un nouveau niveau. .
Elle a déclaré que le rôle de l'initiative "la Ceinture et la Route" (BRI) ainsi que les centres de transaction offshore du yuan devraient être pleinement exploités dans le renforcement de la circulation nationale et internationale dans le but de promouvoir l'utilisation mondiale du yuan.
À titre d'exemples, elle a mentionné la création d'une plate-forme de commerce de produits en vrac BRI avec des innovations et l'intégration de contrats à terme et de produits au comptant pour stimuler le commerce de produits en vrac et l'utilisation du yuan. En outre, le commerce numérique de la BRI devrait être encouragé pour avoir son mot à dire dans les règles mondiales du commerce numérique, selon Wang.
Xi Junyang, professeur à l'Université des finances et de l'économie de Shanghai, a déclaré au Global Times qu'il y avait encore une grande place pour l'utilisation internationale du yuan, en particulier dans le commerce financier et en tant qu'actif de réserve mondial.
Il a appelé à élargir davantage les canaux permettant aux investisseurs étrangers d'entrer sur le marché chinois et aux investisseurs nationaux d'émettre des produits financiers libellés en yuan à l'étranger.
"Nous pouvons envisager d'encourager les investissements étrangers sur le marché des capitaux chinois via le programme Shanghai-London Stock Connect ainsi que des connexions potentielles avec les bourses de Tokyo et de Singapour."
Tout en facilitant l'internationalisation du yuan, les experts ont déclaré que la technologie des mégadonnées devrait être adoptée pour renforcer les systèmes de surveillance et d'alerte précoce sur les flux transfrontaliers du yuan afin de prévenir les risques systémiques.
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| Posté le 27-07-2021 à 23:59:07
| | La Chine prend de l’avance avec son yuan digital et veut l’internationaliser
20 juil. 2021, 18:26 © ALY SONG Source: Reuters
La banque centrale chinoise annonce que des transactions pour l’équivalent de 4,5 milliards d’euros dollars ont déjà été réalisées via sa monnaie digitale. Elle réfléchit aussi à des paiements transfrontaliers. Dans un communiqué d’une quinzaine de pages publié le 16 juillet sur son site, la Banque populaire de Chine (PBOC) annonce que, depuis sa mise en circulation en phase de test fin 2019, sa monnaie digitale, le e-CNY – le plus souvent appelée «yuan digital» –, a été utilisée dans près de 71 millions de transactions, pour une valeur totale de 34,5 milliards de yuans (4,5 milliards d’euros). Elle est d’ores et déjà présente dans les portefeuilles digitaux de plus de 20 millions de particuliers et de 3,5 millions d’entreprises.
A titre de comparaison, la Banque centrale européenne (BCE) n’a annoncé que le 14 juillet le lancement d’une phase d’étude et de conception pour un euro digital. Cette phase d’étude, qui doit durer deux ans, ne devrait pas aboutir à des tests grandeur réelle avant 2025.
En Chine, la phase d’étude correspondante remonte à la fin 2017, tandis que les premières études sur une monnaie numérique chinoise contrôlée par la PBOC datent de 2014.
Le e-CNY est une monnaie officielle, garantie par l'Etat, émise exclusivement par la Banque populaire de Chine et qui a la même valeur que les espèces. Tout comme le projet d’euro digital, le e-CNY est appelé à coexister avec les espèces. Mais en Chine, sous l’impulsion de géants des technologies financières comme le leader Alipay, les paiements électroniques du quotidien ont connu un développement exceptionnel : dès 2019, selon une étude réalisée par la POBC et mentionnée dans son communiqué, 66% des transactions et 59% de leur valeur totale étaient déjà réalisées via des applications sur téléphone mobile, contre 23 et 16% pour les espèces et 7 et 23% avec des cartes de paiement.
Les tests ont commencé dans les grands centres urbains de Shenzhen, Suzhou, Xiong'an, Chengdu et sur les futurs sites des Jeux olympiques d'hiver de 2022. Ils ont ensuite été progressivement étendus à six villes et provinces supplémentaires, incluant Shanghai, Hainan, Changsha, Xi'an, Qingdao et Dalian.
Le e-CNY est appelé à être utilisé par toutes les banques commerciales ou institutions financières et opérateurs de paiement remplissant un cahier des charges technique et légal.
Sans compte bancaire et accessible aux étrangers
Selon la banque centrale chinoise, la mise en place du e-CNY répond à trois objectifs.
> Le premier est de diversifier les formes d'argent offertes au public, de satisfaire la demande du public en monnaie numérique et de renforcer «l’inclusion» en fournissant des moyens de paiement, via des portefeuilles numériques, à des personnes qui ne disposent pas de compte bancaire.
La banque précise dans son communiqué que ce dernier point est valable pour des non-résidents se rendant en Chine de façon temporaire et ne disposant pas de compte bancaire dans le pays.
> Le second objectif est, selon les termes de la PBOC, de «soutenir une concurrence loyale, l'efficacité et la sécurité des paiements pour le commerce de détail». Sous ce libellé sibyllin se cache la volonté de ne pas laisser le contrôle des paiements numériques aux seuls opérateurs privés chinois.
> Enfin, le troisième objectif est de faire écho aux différentes initiatives internationales et d'explorer la possibilité d’utiliser le e-CNY pour des paiements transfrontaliers. Pour le moment, le yuan digital est limité à des paiements nationaux et son éventuelle utilisation par-delà les frontières chinoises dépend de nombreux facteurs liés à la convertibilité du yuan.
Vers l'internationalisation
Mais fin mars dernier, lors d’un séminaire de la Banque des règlements internationaux – qui rassemble dans son capital les 60 principales banques centrales – Mu Changchun, directeur général de l'institut de monnaie numérique de la PBOC, a fait des propositions afin de commencer à bâtir une architecture mondiale et des réglementations pour les monnaies digitales émises par les banques centrales. Il en avait profité pour proposer à ses collègues de réfléchir à la mise en place d’une «plateforme de change évolutive gérée par DLT [distributed ledger technology, nom générique en anglais des technologies de type "blockchain"] ou d'autres» .
La PBOC a en outre initié un projet d'étude de la question avec une unité de la Banque des règlements internationaux, ainsi que les Emirats arabes unis, la Thaïlande et l'autorité monétaire de Hong Kong. Dans son communiqué, la PBOC déclare qu’elle «répondra activement aux initiatives du G20 et [… que] sous réserve du respect mutuel de la souveraineté et de la conformité monétaires, [elle] explorera des programmes pilotes de paiement transfrontalier et travaillera avec les banques centrales et les autorités monétaires compétentes pour mettre en place des accords d'échange et des mécanismes de coopération réglementaire ».
https://francais.rt.com/economie/88902-chine-prend-avance-avec-son-yuan-digital-et-veut-internationaliser
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| Posté le 06-12-2021 à 21:26:30
| | Le crash des cryptomonnaies et la Chine
DANIELLE BLEITRACH
5 DÉCEMBRE 2021ACTUALITÉ
https://histoireetsociete.com/2021/12/05/crash-des-cryptomonnaies-et-la-chine/
« J’aurais aimé qu’elles n’aient jamais été inventées »: le vice-président du conglomérat financier de Warren Buffett accuse les crypto-monnaies. Dernière minute en effet, les crypto-monnaies chutent et le bitcoin de 18%. Il y avait depuis pas mal de temps des signes avant-coureur qui montraient que la Chine s’attend dans ce domaine et bien d’autres à un crash. Comme dans le domaine de l’épidémie où selon Bloomberg, la Chine en jouant d’abord la santé a sauvé son économie, on mesure qu’il faudrait peut-être comme le découvrent les dirigeants capitalistes s’intéresser aux choix chinois (note et traduction de Danielle Bleitrach dans histoire et société).
Publié:4 déc 2021 18:20 GMT
Charlie Munger a déclaré qu’il « admirait » la Chine, qui a pris la décision de « simplement les interdire ».
« J’aurais aimé qu’ils n’aient jamais été inventés »: le vice-président du conglomérat financier de Warren Buffett accuse les crypto-monnaies
Charlie MungerJohannes Eisele / AFP
Charlie Munger, vice-président du conglomérat financier Berkshire Hathaway de Warren Buffett, a déclaré qu’il préférerait que les crypto-monnaies n’aient jamais été inventées et a félicité les autorités chinoises pour leur décision de les interdire.
Image illustrative
Les principales crypto-monnaies s’effondrent et le prix du bitcoin chute de plus de 18% en quelques heures
« J’aurais aimé qu’elles n’aient jamais été inventés », a déclaré Munger lors d’une conférence, organisée par la Sohn Conference Foundation, à Sydney.
« J’admire les Chinois, je pense qu’ils ont pris la bonne décision, qui était simplement d’interdire [les monnaies numériques] », a déclaré l’investisseur.
Munger critique constamment le Bitcoin pour son extrême volatilité. « C’est une sorte de substitut artificiel à l’or. Et comme je n’achète jamais d’or, je n’achète jamais de bitcoins », a-t-il déclaré en février 2020. « Bitcoin me rappelle ce qu’Oscar Wilde a dit à propos de la chasse au renard. Il a dit que c’était ‘l’innommable à la poursuite du non-comestible’ », a-t-il ajouté à l’époque.
Crash de la crypto-monnaie
Samedi, le prix du Bitcoin et des principales monnaies numériques a fortement chuté en quelques heures. Le prix du Bitcoin est tombé à 42 019 $ pour la première fois depuis septembre, lorsque l’impressionnant rallye a commencé qui a élevé son prix à de nouveaux sommets historiques. La situation de la principale monnaie numérique a entraîné une chute plus large des marchés de la crypto-monnaie. Ethereum s’est contracté de plus de 14%, Solana, Cardano et XPR ont perdu plus de 18%, et d’autres actifs plus de 20%.
Edité le 06-12-2021 à 21:27:07 par Xuan
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| Posté le 13-01-2022 à 00:06:18
| | YUAN NUMÉRIQUE ET WECHAT PAY : VERS UNE MISE À L’ÉCHELLE DU DÉPLOIEMENT DE L’E-CNY ?
https://journalducoin.com/defi/yuan-numerique-wechat-guerre-monnaies/
Le 6 janvier 2022, Tencent annonce que la société commencera à accepter les paiements en yuan numérique par l’intermédiaire de son portefeuille mobile WeChat Pay. Selon Statista, WeChat compte plus d’un milliard d’utilisateurs actifs mensuels au troisième trimestre 2021. WeChat Pay peut non seulement servir de messagerie pour discuter, mais il sert également à payer les factures, les achats au quotidien.
La Chine est en avance sur le terrain des monnaies numériques d’Etat. Elle développe le yuan numérique depuis 2014, mais la Banque populaire de Chine n’a pour le moment réalisé des tests qu’à une échelle relativement petite. En octobre 2021, environ 140 millions de résidents chinois auraient créé un compte en yuan numérique. Le montant des transactions se sont élevés à 62 milliards de yuans, environ 9,7 milliards de dollars.
Cette intégration du yuan numérique à WeChat Pay devrait ainsi contribuer de manière importante à l’adoption de la monnaie numérique de banque centrale (MNBC) chinoise. Début janvier 2022, la Banque populaire de Chine publie une version pilote de son application de portefeuille pour le yuan numérique sur les stores chinois iOS et Android.
Xi Jiping déteste le Bitcoin, et la Chine aussi
Pour Linghao Bao, analyste au cabinet de conseil Trivium China, la banque centrale ne peut toutefois gagner la bataille de l’adoption de sa monnaie numérique, en agissant seule. Il est tout à fait logique selon lui « que la banque centrale s’associe à WeChat Pay et Alipay » compte tenu de l’attachement des consommateurs chinois à ces applications. Bao estime que compte tenu de cet attachement, « il n’est pas réaliste » de convaincre ces consommateurs « de passer à une nouvelle application de paiement mobile ».
Le yuan numérique parviendra-t-il à séduire les centaines de millions d’utilisateurs de WeChat Pay en Chine ? La Banque populaire de Chine continue ses efforts pour présenter sa monnaie numérique sous son meilleur jour, allant jusqu’à jouer la carte de la protection de la vie privée – ce qui en fera grimacer plus d’un.
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Lire aussi :
https://www.bfmtv.com/economie/international/le-yuan-numerique-nouvelle-arme-geopolitique-de-la-chine_AN-202112220024.html
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| Posté le 20-01-2022 à 15:34:36
| La part du renminbi dans les paiements internationaux atteint son plus haut niveau en six ans en décembre et se classe parmi les quatre principales devises mondiales
dnews
Le RMB est en train de devenir l'une des devises de paiement transfrontalier les plus populaires au monde d'ici la fin de 2021, et sa part dans les paiements internationaux en décembre 2021 est la quatrième plus élevée, dépassant le yen japonais en premier !
Selon l'agence de presse chinoise Cailian, le dernier rapport publié par la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) le 19 janvier montre que l'activité des transactions en RMB a atteint le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré en décembre, et que le RMB s'est échangé à l'échelle mondiale en La proportion des paiements est passée à 2,7 % contre 2,14 % le mois précédent.
La popularité du RMB en tant que monnaie internationale n'a cessé de croître au cours de la dernière décennie. Les fonds mondiaux ont augmenté leurs avoirs en obligations d'État chinoises à un niveau record le mois dernier, selon les données.
Dans le même temps, la stabilité du RMB en 2021 dans un contexte d'appréciation du dollar américain l'a également rendu de plus en plus recherché dans le pays et à l'étranger.Le RMB et la roupie russe sont les quelques devises qui s'apprécieront face aux États-Unis. dollars en 2021.
Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater, le plus grand fonds spéculatif du monde, a déclaré récemment qu'il est prévu que le rôle du renminbi devienne de plus en plus important au cours des prochaines années.Les transactions seront réglées en RMB.
En octobre 2010, SWIFT, qui gère les messages de paiement transfrontaliers pour plus de 200 pays et régions et plus de 11 000 institutions financières, a commencé à suivre le renminbi.À cette époque, le renminbi ne se classait qu'au 35e rang des paiements internationaux.
Dans les statistiques de décembre, la part du dollar américain dans les paiements internationaux était toujours aussi élevée que 41 %, en tête de liste pour le septième mois consécutif. La part de marché de l'euro est tombée à 37 %, son plus bas niveau en huit mois, restant à la deuxième place.
La livre britannique est arrivée en troisième position, où elle se maintient depuis 2011, tandis que le yen japonais a été dépassé cette fois par le yuan chinois, ne se classant que dans les cinq premiers.
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| Posté le 15-03-2022 à 23:11:55
| | Chine : victoire financière sans guerre militaire, la Chine peut soutenir toutes les économies sanctionnées
15 MARS 2022
https://histoireetsociete.com/2022/03/15/chine-victoire-financiere-sans-guerre-militaire-la-chine-peut-soutenir-toutes-les-economies-sanctionnees/
Voici un article de la TRIBUNE qui décrit la manière dont la monnaie chinoise supplante le yen, mais aussi comment désormais les déboires russes représentent à ce titre une opportunité pour la Chine qui met progressivement au service des consommateurs de ce pays des cartes de crédit et de débit émises par des banques chinoises dans un contexte où Visa, Mastercard et American Express ont suspendu en Russie leurs opérations. Cette intégration économique des deux nations se révèle être un véritable mouvement de fond qui, en réalité, a démarré dès 2014 et dès l’invasion de la Crimée qui a sonné le début des efforts conjugués des deux pays pour diminuer activement la part du dollar dans leur commerce bilatéral. Aujourd’hui, tandis que la part du billet vert a chuté à moins de 50% dans le commerce entre ces deux pays, des accords financiers ont également été signés entre leurs banques centrales respectives dont l’objectif frontal est de s’extirper de la dépendance vis-à-vis de l’Ouest. Le système des sanctions et l’exemple éloquent de la rudesse de celles tout récemment imposées à la Russie font déjà réfléchir très sérieusement des nations honnies comme l’Iran ou le Venezuela et les précipitera à court terme et à coup sûr corps et âme dans les bras de la Chine, de son système bancaire et de son réseau Cips. (note de Danielle Bleitrach pour histoireetsociete)
CHRONIQUE. La devise chinoise vient de supplanter le jadis tout-puissant yen. Le système international de paiements SWIFT doit en effet désormais compter avec le Yuan dont les volumes sont devenus les quatrièmes plus importants après le dollar, l’euro et le franc suisse. Par Michel Santi, économiste (*)Michel Santi14 Mars 2022, 12:01
(Crédits : KIM KYUNG-HOON)
Longtemps considérée spéculative, la «renminbi» semble en pleine transfiguration puisque de tels volumes la rendent attractives pour investisseurs alternatifs en quête de valeurs refuges. De fait, alors que la tourmente du rouble et de l’économie russe provoque sur les marchés financiers des secousses majeures, la stabilité du yuan au même moment est fort révélatrice.
Cette résilience monétaire chinoise fait évidemment l’affaire des autorités de ce pays qui concentrent depuis plus de 20 ans leurs efforts pour encourager et pour pousser à ce que toujours davantage de transactions commerciales internationales soient libellées en yuan. La reconnaissance de leur devise semble désormais un fait acquis. Très ambitieuse, la Chine vise bien sûr à transcender SWIFT – dont la Russie vient d’être ostracisée – pour ne plus être dépendante de ce réseau contrôlé par l’Ouest, et n’avoir pas un jour à subir l’entreprise de démolition méthodique subie par l’économie russe. Voilà pourquoi elle travaille consciencieusement depuis de nombreuses années à installer et à améliorer son propre système concurrent de paiements internationaux libellé en renminbi – Cross-Border Interbank Payments System (Cips) – qui compte quand même aujourd’hui 1.200 établissements affiliés à travers 100 pays, et dont le volume des transactions a progressé de près de 25% en 2 ans pour atteindre 8.000 milliards de dollars environ. L’enjeu étant de casser la domination absolue américaine et européenne sur le trafic des paiements – vital pour toute économie – et où SWIFT reste le poids lourd absolu puisqu’il compte plus de 11.000 membres à travers le globe.
Les déboires russes représentent à ce titre une opportunité pour la Chine qui met progressivement au service des consommateurs de ce pays des cartes de crédit et de débit émises par des banques chinoises dans un contexte où Visa, Mastercard et American Express ont suspendu en Russie leurs opérations. Cette intégration économique des deux nations se révèle être un véritable mouvement de fond qui, en réalité, a démarré dès 2014 et dès l’invasion de la Crimée qui a sonné le début des efforts conjugués des deux pays pour diminuer activement la part du dollar dans leur commerce bilatéral. Aujourd’hui, tandis que la part du billet vert a chuté à moins de 50% dans le commerce entre ces deux pays, des accords financiers ont également été signés entre leurs banques centrales respectives dont l’objectif frontal est de s’extirper de la dépendance vis-à-vis de l’Ouest. Le système des sanctions et l’exemple éloquent de la rudesse de celles tout récemment imposées à la Russie font déjà réfléchir très sérieusement des nations honnies comme l’Iran ou le Venezuela et les précipitera à court terme et à coup sûr corps et âme dans les bras de la Chine, de son système bancaire et de son réseau Cips.
La Chine soutiendra de manière illimitée la Russie
Pour ce faire, leurs banques centrales sont en passe de détenir un part importante de Yuans dans leurs réserves, à l’image de la Russie dont près de 15% du trésor de guerre est exprimée en monnaie chinoise. Il va de soi que la Chine profite de sa position prédominante pour commercer, travailler et financer des nations sous embargo comme l’Iran et la Corée du Nord, ce sans nullement se soucier d’hypothétiques sanctions à son encontre qui ne se matérialiseront jamais pas, car les États-Unis ne franchiront jamais cette ligne rouge avec celle qui sera prochainement la première puissance économique mondiale. Le message de Pékin est donc limpide : la Chine soutiendra de manière illimitée la Russie, et par-delà apportera un certain réconfort matériel à toutes les nations qui seront mises au pas par les USA.closevolume_off
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Le système financier universel ne tourne aujourd’hui que par la grâce du dollar américain qui reste le combustible fondamental du moteur de la prospérité des économies du monde entier et du commerce global. L’abus de sanctions dont certaines vitrifient littéralement un pays, la confiscation inédite des réserves d’une banque centrale, l’exclusion unilatérale de cette même banque centrale de la Banque des Règlements internationaux pourtant censée être la banque centrale des banques centrales, la mise au ban de l’économie russe considérée pestiférée, sont autant de facteurs qui remettent en question la confiance accordée en ce système par nombre de nations affolées par sa transformation en terrible levier de rétorsions, voire d’annihilation financière. Pendant ce temps, la Chine rit sous cape, car elle devient d’autant plus attractive que les États-Unis et que l’Ouest abusent du système financier à leur merci et du dollar comme arme fatale.
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(*) Michel Santi est macro-économiste, spécialiste des marchés financiers et des banques centrales. Il est fondateur et directeur général d’Art Trading & Finance.
Il vient de publier « Fauteuil 37 » préfacé par Edgar Morin. Il est également l’auteur d’un nouvel ouvrage : « Le testament d’un économiste désabusé ».
Sa page Facebook et son fil Twitter.
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| Posté le 17-03-2022 à 20:49:27
| | Plus rapidement que prévu il y a quelques mois, la Chine et la Russie travaillent à contourner le système de transmission financière SWIFT
Écrit par : Nie Zhenyu
2022-03-17 14:14:00
dnews
Les États-Unis et l'Europe ont imposé des sanctions radicales, notamment en expulsant certaines banques russes du principal système de paiement mondial, la Société pour les télécommunications financières interbancaires mondiales (SWIFT). Des parlementaires russes ont révélé le 16 mars que la Russie et la Chine étudiaient comment connecter les systèmes de messagerie financière des deux pays directement sans SWIFT.
Selon un rapport de l'agence de presse satellite russe du 16 mars, Anatoly Aksakov, président de la commission des marchés financiers de la Douma d'État russe (chambre basse du parlement), a déclaré lors d'une conférence de presse le 16 mars que la Russie et la Chine travaillaient pour développer la coopération financière entre les deux pays Une communication directe est établie dans le cadre du système de messagerie pour contourner le système SWIFT.
Aksakov a déclaré: "Afin d'éliminer les risques associés aux services de circulation économique, il est nécessaire d'établir l'interaction du système de transmission d'informations financières russo-chinois. Je sais que des travaux sont en cours à cet égard. La banque centrale de mon pays coopère avec le Banque populaire de Chine, je pense que la situation actuelle conduira au processus correspondant."
En outre, Aksakov a révélé que " le rouble numérique, le yuan numérique et l'utilisation de ces deux monnaies pour assurer les services de circulation économique sont des événements récents, plus rapides que prévu il y a quelques mois" .
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| Posté le 27-03-2022 à 23:25:25
| La guerre en Ukraine et les sanctions US accélèrent la transition vers un nouveau système de transmission
Exclue du système SWIFT, la Russie se tourne vers la Chine, afin de finaliser le système d'échange commun.
D'autre part, les échanges se poursuivent hors USA :
"L’Inde envisage d’acheter du pétrole russe à des prix réduits et considère même le yuan chinois comme monnaie de référence dans un mécanisme de règlement des paiements entre l’Inde et la Russie, une décision qui, selon les analystes chinois, représente la frustration croissante des économies mondiales face aux sanctions imposées par les États-Unis contre la Russie qui ont ébranlé les marchés mondiaux.
Cela souligne une tendance des pays à chercher des alternatives aux mécanismes financiers mondiaux dominés par les États-Unis pour repousser les risques, car ils ont été utilisés à plusieurs reprises comme des armes par les Etats-Unis.
Le mécanisme commercial roupie-rouble permettrait aux exportateurs indiens d’être payés en roupies pour leurs exportations vers la Russie au lieu de dollars ou d’euros au milieu des sanctions contre Moscou. Cependant, il y a eu des préoccupations car ni les monnaies russes ni indiennes ne sont largement utilisées dans le commerce international.
Les responsables indiens envisagent l’utilisation du yuan en raison de la valeur stable de la monnaie et de son statut de quatrième monnaie la plus échangée au monde après le dollar américain, l’euro et la livre.
Pendant ce temps, « l’Arabie saoudite est en pourparlers actifs avec Pékin pour fixer le prix d’une partie de ses ventes de pétrole en yuan » au lieu du dollar américain, a rapporté mardi Dow Jones, citant des personnes proches du dossier." R. D.
On lit dans la presse économique :
Achats de pétrole : la Chine et l'Arabie Saoudite veulent remplacer le roi dollar par le yuan
Pékin et Riyad travaillent sur des contrats pétroliers libellés en devise chinoise pour s'émanciper de "l'exorbitant privilège" du dollar. Les sanctions économiques imposées à la Russie accélèrent le mouvement chez les économies émergentes. Explications.
Robert Jules dans la Tribune
16 Mars 2022
"La guerre pourrait modifier fondamentalement l'ordre économique et géopolitique mondial, si le commerce de l'énergie se modifie, si les chaînes d'approvisionnement se reconfigurent, si les réseaux de paiement se fragmentent et si les pays repensent leurs réserves de devises" , avertissait mardi le Fonds monétaire international (FMI). Il ne croyait pas si bien dire.
Selon des informations du Wall Street Journal, la Chine et l'Arabie saoudite étudient la possibilité de payer en yuans l'achat du brut saoudien.
L'enjeu est loin d'être marginal et pourrait précipiter le mouvement. Quelque 25% des importations chinoises de pétrole sur un total de quelque 10,5 millions de barils par jour (mbj) (selon le dernier rapport mensuel de l'Opep) sont fournies par l'Arabie Saoudite, le reste étant principalement livré par la Russie, l'Irak et l'Angola.
Par ailleurs, le Royaume qui exporte en moyenne 6,2 millions de barils par jour (mbj) compte aussi parmi les principaux fournisseurs de brut du Japon et de l'Inde.
Ligne de fracture
Cette volonté ne date pas d'hier, mais elle prend une dimension nouvelle avec la guerre en Ukraine qui trace une ligne de fracture entre les pays occidentaux et les émergents. Car même s'ils n'approuvent pas l'invasion russe, les pays émergents rechignent à s'aligner sur la position des Etats-Unis et de l'Europe.
Voir https://insolentiae.com/nouvel-ordre-mondial-la-bataille-setend-et-samplifie-ledito-de-charles-sannat/
Edité le 27-03-2022 à 23:33:19 par Xuan
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| Posté le 03-04-2022 à 23:53:40
| | Zhang Yugui : Le système des pétrodollars arrive-t-il à un moment critique ?
https://opinion.huanqiu.com/article/47HsGnABJel
Source : Global TimesAuteur : Zhang Yugui
2022-03-22 07:50
Selon de récents rapports publiés dans les médias étrangers, l'Arabie saoudite envisage d'utiliser le règlement en yuan pour ses transactions pétrolières avec la Chine et d'intégrer des contrats à terme libellés en yuan dans le système de tarification de Saudi Aramco. D'autre part, l'Inde, troisième importateur mondial de pétrole, profite de la forte baisse du prix du brut de l'Oural pour s'approvisionner en brut russe, jusqu'alors principalement destiné au marché européen. Et la RBI étudie avec la banque centrale russe la mise en place d'un mécanisme de paiement commercial "roupie-rouble". L'opinion occidentale estime généralement qu'elles pourraient conduire à un affaiblissement de la domination du dollar américain sur le marché mondial du pétrole.
Techniquement, il n'y a pas d'obstacle majeur à ce que l'Arabie saoudite exporte du pétrole vers la Chine en RMB, puisque l'Iran, le Venezuela et d'autres pays producteurs de pétrole importants ont déjà pris des dispositions en ce sens. D'autres devises, comme l'euro, sont depuis longtemps la monnaie de règlement de certains exportateurs de pétrole, bien que leur part ne soit pas comparable à celle du dollar. Mais pour Saudi Aramco, un méga-géant dont les revenus s'élèvent à plus de 350 milliards de dollars et dont le bénéfice net s'est élevé à 110 milliards de dollars l'année dernière, l'impact sur le marché mondial des matières premières serait considérable si elle utilisait le yuan au lieu du dollar dans ses échanges d'équivalent pétrole avec la Chine. Les rapports spéculatifs des médias occidentaux sont donc plutôt des tests de signaux préétablis.
Que ces spéculations se concrétisent ou non, il est tout à fait logique que la Chine, en tant que premier importateur mondial de pétrole et l'un des acteurs les plus importants des marchés monétaires et financiers mondiaux, utilise ou développe l'utilisation du RMB dans le système commercial bilatéral ou multilatéral, ne serait-ce qu'en termes d'évolution des tendances. Mais l'histoire des changements monétaires et financiers mondiaux montre qu'une fois qu'une monnaie a pénétré le système mondial d'échange et de règlement de l'économie réelle et virtuelle, et qu'elle est devenue la monnaie de réserve dominante, elle a une forte préférence pour être détenue et utilisée par les acteurs ordinaires du marché, les entreprises et même les banques centrales, créant ainsi un mécanisme de prestige international pour cette monnaie.
La livre sterling et le dollar américain ont joué ces rôles depuis le XIXe siècle, et en tant que superpuissances à différentes époques, le Royaume-Uni et les États-Unis ont pu maintenir l'hégémonie de leurs monnaies. Le Royaume-Uni et les États-Unis, en tant que superpuissances à différentes époques, ont pris grand soin de maintenir l'hégémonie de leurs monnaies.
Il a été dit que le cycle de la monnaie d'un pays agissant comme la monnaie internationale dominante est généralement d'environ 100 ans. Si la clairvoyance de ce point de vue est valable, il ne reste plus grand-chose du cycle hégémonique des dividendes du dollar américain depuis l'établissement du système de Bretton Woods en 1944. C'est probablement une partie de la raison pour laquelle les stratèges ou les autorités économiques américaines, notamment Brzezinski et Samuelson, s'inquiètent de la baisse de la position du dollar.
Bien sûr, dans le cas du pétrodollar, il semble y avoir un dividende à plus long terme. À proprement parler, l'idée du pétrodollar a vu le jour en 1973, lorsque le secrétaire américain au commerce de l'époque, M. Peterson, et l'économiste américain M. Orvis ont émis l'idée stratégique d'un "pétrodollar" dans le contexte d'une nouvelle crise pétrolière mondiale provoquée par la quatrième guerre du Moyen-Orient.
Après des pressions exercées par le secrétaire d'État américain de l'époque, M. Kissinger, l'Arabie saoudite, premier producteur de pétrole, a décidé d'utiliser le dollar américain comme seule monnaie de fixation du prix des exportations de pétrole, ce qui a conduit l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) à convenir à l'unanimité, en 1975, de fixer le prix des produits pétroliers en dollars américains et d'investir les recettes pétrolières dans des obligations d'État américaines en échange de la protection de la sécurité militaire des États-Unis. Le système des "pétrodollars" est également en place depuis cette époque.
En apparence, il semble que les États-Unis et les pays exportateurs de pétrole prennent chacun ce qu'ils veulent et profitent les uns des autres. Toutefois, du point de vue de l'économie politique internationale, en fournissant une protection militaire de sécurité, les États-Unis ont réussi à ancrer le dollar américain dans le nerf central du pétrole, la matière première la plus importante au monde, et disposent ainsi d'une "stratégie de domination" au sens économique, leur permettant de former un verrou stratégique politique, économique, financier et sécuritaire sur les principaux pays producteurs de pétrole du Moyen-Orient.
Cela a conduit à la formation d'un système d'hégémonie financière institutionnalisée à l'échelle mondiale, soutenu stratégiquement par le pétrodollar et le pouvoir de fixation des prix des actifs financiers. L'étendue des avantages explicites et implicites pour les États-Unis n'est, je le crains, claire que pour les principaux bureaucrates américains.
Mais tout système monétaire hégémonique doit s'effondrer un jour, et le dicton "une monnaie ne meurt que dans son propre lit" fait référence à la surutilisation du pouvoir de la monnaie elle-même, qui finira par entraîner un cycle irrésistible de métabolisme et de rééquilibrage du système monétaire mondial.
Pour le pétrodollar, le principal défi à court terme est le coût croissant du maintien du système existant aux États-Unis et la difficulté de lier en une seule fois les préférences des principaux pays producteurs de pétrole du Moyen-Orient en raison du déclin relatif de la puissance américaine.
À moyen terme, le principal défi est que le pétrole lui-même perdra progressivement sa position dominante en tant que source d'énergie fossile dans le contexte du " double carbone ", ce qui aura pour conséquence que le système du pétrodollar continuera d'exister sous une forme différente ou acceptera un remplacement partiel, bien que ce cycle soit susceptible de durer un certain temps.
À plus long terme, alors que les États-Unis cesseront probablement d'être l'économie la plus importante du monde d'ici le milieu du XXIe siècle et qu'un certain nombre de membres du G20 représentent plus de 10 % de l'économie mondiale, un nouveau centre de pouvoir monétaire est appelé à émerger. À ce moment-là, une parité monétaire trilatérale, voire multilatérale, a toutes les chances d'émerger.
(L'auteur est le doyen de l'école de finance et de commerce international de l'université des études internationales de Shanghai).
Rédacteur en chef : Zhao Jiandong
Edité le 05-06-2022 à 12:50:20 par Xuan
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| Posté le 21-05-2022 à 20:24:18
| Dans le fil de cette vidéo :
https://www.latribune.fr/economie/international/sanctions-la-chine-prepare-ses-arrieres-cnooc-le-geant-de-l-energie-chinois-solde-tous-ses-actifs-en-amerique-du-nord-914157.html
Sanctions : la Chine prépare ses arrières, CNOOC, le géant de l'énergie chinois, solde tous ses actifs en Amérique du Nord
Le premier producteur de pétrole et de gaz chinois se désengage du Canada, des Etats-Unis et du Royaume Uni, après avoir dû se retirer de la Bourse de New York. Il va redéployer son portefeuille vers l'Amérique du sud et l'Afrique. Ce changement intervient alors que les Etats-Unis menacent la Chine si elle achète le pétrole russe sous sanctions.
Mieux vaut prévenir que guérir! Pékin va réduire sa dépendance à l'Occident, comme l'illustre la démarche de CNOOC, le géant pétrolier et gazier chinois, qui va céder toutes ses participations en Grande-Bretagne, au Canada et aux États-Unis, révèle l'agence Reuters. Menacée à son tour de sanctions pour son soutien à la Russie, elle-même soumise à un embargo occidental depuis son invasion militaire en Ukraine, Pékin veut éviter que certains de ses actifs ne fassent l'objet d'une confiscation à l'étranger.
Non seulement la Chine a refusé de condamner l'opération russe mais entend entretenir des bonnes relations avec la Russie, dont les hydrocarbures et autres matières premières l'intéressent pour assurer son approvisionnement.
En acquérant le producteur canadien Nexen en 2012 pour 15,1 milliards de dollars, CNOOC, qui a le statut d'une entreprise d'Etat, s'était hissé parmi les grands producteurs mondiaux d'hydrocarbures.
220.000 barils équivalent pétrole par jour
Les actifs de l'ex-Nexen - le nom a disparu en 2019 pour être intégré à la marque CNOOC - comptent des participations dans des champs off shore en mer du Nord, dans le gaz de schiste du nord-est de la Colombie-Britannique, dans l'exploration d'hydrocarbures de schiste
Edité le 21-05-2022 à 20:31:45 par Xuan
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| Posté le 21-05-2022 à 20:42:07
| Sur GT aussi :
Les sanctions unilatérales ajoutent à la preuve qu'il n'est plus sûr de détenir des actifs aux États-Uni s
Par Hu Weijia
Publié : 20 mai 2022 23:41
https://www.globaltimes.cn/page/202205/1266185.shtml
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré récemment qu'il « ne serait plus légal maintenant » que les États-Unis saisissent les actifs du gouvernement russe pour payer la reconstruction de l'Ukraine. Cependant, les paroles de Yellen ne sont peut-être pas la fin d'une controverse accrocheuse sur l'opportunité de saisir les actifs russes ; cela pourrait être le début d'une nouvelle discussion sur la manière de saisir légalement ces actifs.
Selon un rapport de Voice of America (VOA) du 29 avril, l'administration Biden demande au Congrès une autorité légale supplémentaire pour permettre au gouvernement américain de saisir plus facilement les actifs du gouvernement russe et de l'"oligarque" et de transférer le produit à l'Ukraine. La nouvelle est intervenue après que certains politiciens européens ont suggéré que leurs pays pourraient utiliser les actifs russes saisis pour reconstruire une Ukraine dévastée.
Yellen a déclaré qu'il était très naturel "nous nous tournerons vers la Russie pour aider à payer au moins une partie du prix", mais il ne semble pas qu'elle veuille que les actifs russes gelés jouent un rôle dans la reconstruction de l'Ukraine. Selon Reuters, les responsables du Trésor américain ont exprimé des inquiétudes quant à la création de précédents et à l'érosion de la confiance des autres pays dans la détention des actifs de leur banque centrale aux États-Unis. Nous pensons que Yellen est très consciente de la gravité du problème. Il semble qu'il y ait une stratégie délibérée de "bon flic, mauvais flic" en place - la Maison Blanche joue un rôle actif en appelant à la saisie des actifs russes, dans le but de réconforter ses alliés en Europe, tandis que Yellen tente de réconforter le marché avec un voix rationnelle qui aide à persuader les investisseurs qu'il est toujours sûr de détenir leurs actifs aux États-Unis.
Leur petite astuce est limpide pour les investisseurs internationaux et doit être condamnée. À la suite de sanctions unilatérales, les États-Unis ont gelé des dizaines de milliards d'actifs appartenant aux Russes et à leur gouvernement. Si les actifs étrangers - publics et privés - peuvent être gelés en une fraction de seconde par un pays à monnaie de réserve ayant des intérêts politiques égoïstes, les politiciens ne devraient même pas perdre leur temps à prétendre qu'il est sûr pour les gens de détenir leurs actifs dans le pays. La crédibilité des États-Unis dans le monde économique a été mise à mal par sa décision de geler les avoirs russes via des sanctions unilatérales. Même si les États-Unis transfèrent les bénéfices à l'Ukraine, le gel des avoirs a suffi à faire perdre confiance aux gens dans le pays.
Cela ajoute à la preuve que les États-Unis ne sont plus un endroit sûr pour stocker des réserves. Les États-Unis ont une hégémonie financière mondiale, mais cette hégémonie est à double sens. Les États-Unis doivent fournir des services au monde et dépendent du soutien du monde. Si les États-Unis abusent de leur position pour utiliser les sanctions comme outil géopolitique contre leurs rivaux, ce sera le glas de leur hégémonie financière. Les sanctions contre le système financier russe, telles que le gel des réserves de la banque centrale, deviendront probablement un tournant pour l'hégémonie financière américaine.
Une grande partie des obligations du Trésor américain sont détenues par des étrangers. Alors que de plus en plus de pays réduisent leurs avoirs en bons du Trésor américain, il est compréhensible que Yellen veuille apaiser les tensions causées par l'effondrement de la réputation des États-Unis, mais ses efforts sont voués à l'échec. Avec des sanctions unilatérales, les États-Unis ramènent le monde à l'ère d'une jungle sans loi. Aujourd'hui, de plus en plus de personnes s'inquiètent de la sécurité de leurs actifs aux États-Unis. Si les États-Unis vont plus loin dans la saisie des actifs étrangers, la crédibilité des États-Unis sera complètement brisée.
Il est difficile pour les États-Unis de proposer des sanctions unilatérales qui ne nuisent qu'à la Russie, ou nuisent davantage à la Russie qu'aux États-Unis. Ainsi, Washington doit réfléchir à ce qu'il faut faire ensuite. Le monde assiste également à un profond bouleversement de ses schémas traditionnels alors que les pays réfléchissent à la manière d'éviter les effets d'entraînement des sanctions unilatérales américaines.
L'auteur est journaliste au Global Times. bizopinion@globaltimes.com.cn
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Voir aussi :
https://histoireetsociete.com/2022/05/21/wall-street-plonge-alors-que-la-recession-mondiale-se-profile/?fbclid=IwAR2gl3K5Voru3YITouhftEWL2R8ihQg7U3uN0_a0pEwjwl5Z3PSjoF3DXTA
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| 5 JUIN 2022
VERS LA FIN DE L’HÉGÉMONIE DU DOLLAR ?
https://histoireetsociete.com/2022/06/05/vers-la-fin-de-lhegemonie-du-dollar/
Un article bien documenté sur un sujet essentiel.
Julien Chevalier
02 juin 2022
Depuis plus d’un demi-siècle, le dollar américain domine en tant que monnaie de réserve internationale. Cette hégémonie vigoureusement protégée permet aux États-Unis de soumettre nombre de pays à leur politique et à celle de leur Banque centrale. Mais plusieurs événements récents ont donné naissance à un mouvement de dédollarisation qui ne cesse de grandir, notamment depuis le conflit ukrainien. Vers quel nouveau système monétaire se dirige-t-on ? Si l’hégémonie du dollar n’est pas menacée à court terme, deux blocs distincts, celui de l’Occident et celui des partisans d’un autre système monétaire international, semblent en train d’émerger. Dans cet article, Julien Chevalier revient sur le rôle de la monnaie américaine et la stratégie de dédollarisation de nombreux pays.
Lors de la conférence de Bretton Woods aux États-Unis, en juillet 1944, les deux protagonistes John Maynard Keynes et Harry Dexter White, l’un britannique, l’autre américain, préparent la construction du système monétaire international. Alors que Keynes plaide pour la création d’une monnaie international – le bancor -, White défend lui l’idée d’un système étalon-or où toutes les monnaies sont indexées sur le dollar. Comme les États-Unis possèdent l’essentiel des réserves de métal jaune, ce système permet à l’Oncle Sam d’imposer la monnaie américaine comme monnaie de référence dans le monde. À l’issue de ce sommet, la proposition de White est retenue.
LA TOUTE-PUISSANCE DE LA MONNAIE AMÉRICAINE
En réussissant à imposer le dollar en tant que monnaie de réserve internationale, les États-Unis sont parvenus à astreindre une hégémonie monétaire et ainsi à s’endetter massivement, grâce au privilège d’avoir cette dette toujours rachetée par des investisseurs étrangers. En agissant ainsi, le pays peut donc se permettre de creuser son déficit continuellement, sans que sa monnaie ne se déprécie. Un avantage considérable qui contribue grandement à faire des États-Unis la première puissance économique mondiale.
Ce privilège fut difficile à maintenir dans le système étalon-or (1), car les États-Unis devaient augmenter sans cesse leur stock de métal jaune pour pouvoir s’endetter et ainsi financer entre autres le projet de « Grande Société » et la guerre du Vietnam. La fin des Accords de Bretton Woods en 1971, puis les Accords de la Jamaïque en 1976, leur permirent d’entretenir cette suprématie. Grâce à la suppression des limites à la création monétaire et l’élaboration des taux de changes flottants, les États-Unis peuvent poursuivre leur politique menée depuis 1945 et même l’intensifier. John Connally – alors secrétaire américain au Trésor sous l’administration Nixon – déclare ainsi : « Le dollar est notre monnaie, mais votre problème. » Depuis plus de 40 ans, malgré les plafonds établis par le Congrès, la dette américaine ne cesse d’augmenter. En 1971, elle était d’environ 450 milliards de dollars. De nos jours, elle atteint 30 trillions de dollars.
Il est devenu indispensable de disposer de dollars – donc de financer l’endettement américain – pour acquérir des ressources vitales telles que le pétrole.
Si le règne du dollar perdure, c’est aussi grâce à ce que l’on appelle le « pétrodollar. » Du fait de l’ignorance des Britanniques quant à la présence de pétrole dans les sous-sols arabes, mais aussi de la réticence des pays du golfe Persique face à l’ingérence du Royaume-Uni dans la région suite à la chute de l’Empire ottoman en 1922, les États-Unis réussissent à se rapprocher des pays du Golfe en signant notamment un accord stratégique avec l’Arabie Saoudite lors du pacte du Quincy le 14 février 1945. Le roi saoudien Ibn Saoud et le président américain Franklin D.Roosevelt s’entendent autour d’une alliance visant à ce que les États-Unis accèdent aux gisements pétroliers saoudiens en échange d’une protection militaire dans la région.
Mais en 1973 naît le premier choc pétrolier. Du fait du pic de production de pétrole aux États-Unis et de la dépréciation du dollar – sur lequel les prix du pétrole sont fixés –, les prix de l’or noir s’écroulent. Pour combler les pertes accumulées, les membres de l’OPEP s’accordent alors pour augmenter de 70% le prix du baril. En comprenant l’importance du pétrole comme première source d’énergie du monde dans une période où le déclin de production sur le territoire américain ne fit que commencer, le grand négociateur américain Henry Kessinger – alors secrétaire d’État sous la présidence Nixon – conclut avec l’Arabie Saoudite un nouvel accord s’appuyant sur les bases du Pacte de Quincy. Grâce à la promesse d’un dollar fort, d’une commercialisation permanente d’armes, et d’un soutien militaire renforcé dans la région du Golfe Persique, les États-Unis parviennent à ce que chaque baril de pétrole soit désormais échangé en dollars. Suite à cela, la majorité des échanges de matières premières se sont faits en devise américaine. Autrement dit, il est devenu indispensable de disposer de dollars – donc de financer l’endettement américain – pour acquérir ces ressources vitales.
APRÈS PLUSIEURS ERREURS STRATÉGIQUES, LE VENT TOURNE
L’intensification de l’utilisation de l’extraterritorialité du droit américain – notamment de la loi FCPA (Foreign Corrupt Practices Act) de 1977 – a inévitablement accru la réticence des pays étrangers envers les États-Unis. Le fait que la possession de dollar par une entreprise étrangère rende cette dernière immédiatement passible d’enquêtes lorsqu’elle enfreint le droit américain, a contribué à ce que la monnaie américaine ne soit plus uniquement un outil de domination monétaire, mais aussi un levier juridique de coercition mettant en danger la souveraineté de l’ensemble des agents économiques. De nombreuses entreprises françaises, chinoises, iraniennes… en ont payé le prix.
Est venu s’ajouter à cela la mise en place de nombreux embargos (Iran, Venezuela, Afghanistan…), mais aussi la menace d’une exclusion de certains pays du système de messagerie interbancaire SWIFT, outil géopolitique occidental désormais dominé par les Américains. En isolant une banque de ce réseau, le transfert d’ordres de paiement s’arrête, ce qui revient à rendre l’institution financière quasi-inerte. Les banques iraniennes en sont notamment exclues en 2012 au moment où le pays accélère le développement de son programme nucléaire. Deux ans plus tard, les États-Unis émettent la possibilité de suspendre les banques russes du réseau suite à l’annexion de la Crimée. Saisissant le danger d’une dépendance au système occidental, la Russie crée dans la foulée sa propre structure de messagerie bancaire russe nommée SPFS.
De son côté, la Chine établit, en 2015, un réseau local : le programme CIPS. Ce système offre des services de compensation et de règlement pour les échanges transfrontaliers en yuan. Quatre ans plus tard, les pays européens font de même grâce en instaurant le réseau INSTEX suite au retrait unilatéral des États-Unis de l’Accord de Vienne sur le nucléaire iranien. Mais très vite, le président Trump les rappelle à l’ordre et menace ceux qui l’utiliseraient de ne plus pouvoir commercer sur le sol américain.
Si le système européen n’est que très peu utilisé, les systèmes russes et chinois sont en plein essor. Au-delà d’attirer de nombreux partenaires comme l’Iran, l’Inde et la Turquie, ils réussissent surtout à entraîner une accélération du mouvement de dédollarisation qui se traduit notamment par une diminution des réserves de dollars dans le monde. Ainsi, alors que le dollar représentait 66% des réserves mondiales en 2014, il ne représente désormais plus que 58,8% des réserves, au profit de l’euro, du yuan et de l’or.
Si la guerre en Ukraine peut s’expliquer par de multiples raisons géopolitiques (énergie, élargissement de l’OTAN, conflits internes …), la longue stratégie de dédollarisation de la Russie reste une source importante de tensions entre les États-Unis et le Kremlin.
Bien que les leaders de ce mouvement restent les « rivaux stratégiques » des américains – c’est-à-dire la Chine et la Russie – plusieurs pays commencent à tourner le dos aux États-Unis et au dollar pour se rapprocher de la Chine et du yuan. C’est notamment le cas d’Israël, qui a récemment annoncé diminuer ses réserves en dollar (baisse de plus de 5%) pour y ajouter pour la première fois du yuan (dans une quantité encore très faible). C’est aussi le cas du Brésil qui a choisi de réduire ses réserves en dollars en 2021 (de 86,03% à 80,34%), au profit du yuan (part évoluant de 1,21% à 4,99%). D’autres pays comme le Nigéria, l’Iran, ont fait de même quelques années plus tôt.
Dans ce contexte, si la guerre en Ukraine peut s’expliquer par de multiples raisons géopolitiques (énergie, élargissement de l’OTAN, conflits internes …), la longue stratégie de dédollarisation de la Russie reste une source importante de tensions entre les États-Unis et le Kremlin. En 2013, 95% des ventes d’hydrocarbures de la Russie vers les BRICS s’échangeaient en monnaie américaine. En 2021, c’est moins de 10%. Un changement radical quand l’on sait que la Russie est un des principaux producteurs de pétrole dans le monde, que les matières premières contribuent à plus de la moitié des exportations du pays, mais qu’elles restent surtout pour les États-Unis le moyen d’entretenir leur suprématie monétaire.
Par ailleurs la banque centrale russe ne cesse de diminuer ses réserves en dollars depuis 2014. Aujourd’hui, la monnaie américaine représente seulement 16,4% de ses réserves. L’euro quant à lui constitue 32,3% des réserves, l’or 21,7% (porté notamment par l’achat de 40 milliards de dollars d’or ces 5 dernières années) et le yuan 13,1%. Une stratégie qui permet aujourd’hui de restreindre les effets des récentes sanctions économiques prises par l’Occident à l’égard de la Russie.
Si l’exclusion des banques russes du système SWIFT suite à l’invasion de la Russie en Ukraine était prévisible, le gel des avoirs de la banque centrale l’était beaucoup moins. Cette décision risque d’accroître la défiance des pays étrangers vis-à-vis de Washington, bien plus que de l’Europe qui ne dispose pas de l’hégémonie monétaire, mais qui n’a surtout pas pour coutume d’utiliser ce type de mesure. Selon Gita Gopinath, directrice générale du FMI – ces sanctions pourraient « venir compromettre la domination du dollar à l’avenir » et engendrer une « fragmentation plus forte du système monétaire international. » Elle explique notamment que cela se traduira par « des tendances à la baisse vers d’autres monnaies jouant un rôle plus important. »
LE DOLLAR DANS CETTE PÉRIODE CONTRASTÉE
Malgré les conflits sino-indiens aux frontières, l’alliance Russie-Chine-Inde, peuplé de 2,8 milliards d’habitants – soit plus d’un tiers de la population mondiale -, se renforce avec le conflit en Ukraine. Au-delà de l’intensification de leurs échanges depuis le début de la guerre, ces pays commencent à commercer certaines de leurs matières premières dans leur monnaie nationale. À l’idée de voir le yuan s’internationaliser, et dans une volonté d’affaiblir le dollar, la Chine a payé ses récentes livraisons de charbon à la Russie en yuan. Les vendeurs de pétroles russes proposent de faire de même. De son côté, l’Inde explore la possibilité de régler ses échanges avec la Russie en roupies.
En parallèle, certains pays profitent de cette situation pour faire du chantage aux américains. Suite aux récentes négociations avec l’Iran et les multiples déclarations du président Biden visant à mettre fin au soutien des États-Unis dans la guerre au Yémen, l’Arabie saoudite déclare qu’elle réfléchit à l’idée d’échanger avec la Chine son pétrole en yuan plutôt qu’en dollar. Comme Riyad joue un rôle majeur dans la puissance et la pérennité de la monnaie américaine, cette menace pourrait faire l’effet d’une bombe en cas d’adoption. Mais le prince saoudien n’est pas le seul à vouloir agir de la sorte. Le candidat et ex-président brésilien Lula da Silva, a récemment révélé qu’il instaurerait, s’il était élu en octobre prochain, une monnaie unique en Amérique latine dans le but d’être « libéré de la dépendance du dollar. »
Le fait de voir de nombreux pays et de grandes puissances comme l’Inde et la Chine accentuer leurs échanges avec la Russie – responsable de la guerre en Ukraine – dans leur monnaie nationale, témoigne non seulement d’une volonté marquée de ces pays à mettre fin à l’hégémonie du dollar, mais aussi et surtout de l’impuissance des États-Unis face à un mouvement désormais unifié. À cet égard, les récentes déclarations publiques de politiciens et de grandes banques marquent un changement de communication notable. S’il était rare d’en entendre parler auparavant, le sujet est de plus en plus abordé de nos jours. Alors que la démocratie et le système financier américain semblent être menacés, l’acquiescence des États-Unis face à cette situation nous invite donc à réfléchir aux perspectives qu’induirait la croissance continue de ce mouvement anti-dollar.
VERS L’ÉMERGENCE D’UN NOUVEAU SYSTÈME MONÉTAIRE ?
Dans un travail de recherche produit par Goldman Sachs, des analystes mettent en avant le fait que la devise américaine est actuellement confrontée à bon nombre de défis auxquels était la livre sterling au début du 20ème siècle, lorsqu’elle occupait le statut de monnaie de réserve internationale. En effet, la détérioration de la position nette des actifs étrangers, le développement de conflits géopolitiques potentiellement défavorables, et la faible part des volumes d’échanges mondiaux par rapport à la domination de la monnaie dans les paiements internationaux, sont des défis semblables à ceux du Royaume-Uni et de la livre sterling avant la crise de 1929. Si les années qui suivirent rebattirent les cartes d’un nouveau système monétaire international, tout laisse à croire que la décennie qui s’annonce pourrait être assez identique.
Bien que la devise américaine reste pour l’heure prédominante, son hégémonie est de plus en plus attaquée et le pouvoir de certains modes de paiements s’accentue. En plus de l’essor des crypto-monnaies donnant naissance aux monnaies numériques de banques centrales (Central Bank Digital Currency) – projets sérieusement étudiés par les institutions monétaires -, l’internationalisation du yuan et l’augmentation des réserves en or dans le monde sont le signe que plusieurs devises pourraient, à terme, concurrencer la place du dollar.
Au regard de la politique économique du pays ces dernières années, le développement du yuan suppose donc la mise en place de réformes structurelles.
Si la Chine a longtemps eu recours à la dévaluation monétaire pour soutenir ses exportations et poursuivre son expansion économique, l’augmentation de la part de la Chine dans le PIB mondial, son fort développement technologique, la puissance régionale du pays, la libéralisation de son régime de change, la mise en place du yuan numérique, le développement de son propre système de messagerie bancaire, l’augmentation de la part de la monnaie chinoise dans les DTS (2), et la création d’une instance de régulation financière unique, sont autant de facteurs qui permettent l’internationalisation du yuan. Toutefois, le prolongement de cette stratégie de long-terme implique certains sacrifices. La Chine doit investir massivement et devenir un exportateur net d’actifs ou un pays à déficit commercial. Les contrôles de capitaux doivent être abandonnés et l’accès au yuan dans le monde doit se faire en quantité illimitée. Au regard de la politique économique du pays ces dernières années, le développement du yuan suppose donc la mise en place de réformes structurelles.
De son côté, l’or reste un concurrent de taille. Le métal jaune est notamment très apprécié des pays qui souhaitent se dédollariser. Les banques centrales qui contournent le système de financement en dollars sont celles qui ont acheté le plus d’or au cours des vingt dernières années. La Chine et la Russie ont massivement investi dans l’or, tout comme la Turquie, l’Inde et le Kazakhstan. L’or constitue aujourd’hui un sixième des réserves mondiales des banques centrales, ce qui équivaut à près de 2000 milliards de dollars. L’accélération de la dédollarisation va donc inévitablement entraîner une augmentation de la demande en or.
Mais l’hypothèse d’un système monétaire multipolaire implique alors la diminution continue de la place du dollar et la montée en puissance de ces devises concurrentes. En admettant qu’un tel scénario advienne – ce qui nécessite plusieurs années ainsi que de nombreux changements – la situation financière américaine sera transformée. La réduction d’achats d’obligations américaines dans le monde entraînera inévitablement une dépréciation du dollar. Pour combler cette chute, les États-Unis n’auront d’autres solutions que d’augmenter leurs taux d’intérêts réels à des niveaux suffisamment élevés. Ce qui pourrait engendrer d’importants effets sur la consommation et la croissance du pays.
Si cette stratégie de dédollarisation se fait progressivement, c’est aussi et surtout car une dépréciation brutale de la monnaie américaine aurait des conséquences dévastatrices pour certains pays, notamment les principaux partenaires commerciaux des États-Unis. Dans le cadre de sa politique protectionniste, la Chine a massivement acheté du dollar ses dernières années. Le pays possède environ 1000 milliards de dollars d’obligations américaines et plus de 3000 milliards de dollars dans ses réserves. Une chute soudaine de la devise américaine entraînerait des pertes colossales pour l’Empire du Milieu. La Chine réduit donc graduellement ses achats de treasuries depuis 2014.
L’Europe quant à elle, et notamment l’Allemagne, poursuit ses achats de bons du Trésor américain et finance ainsi le déficit du pays. L’accélération de la dédollarisation pourrait donc fortement affecter la valeur des avoirs détenus par les pays européens. Un scénario qui produirait aussi de sérieuses conséquences chez certains pays émergents car ces derniers continuent d’être acheteur net d’obligations américaines en raison de leur vulnérabilité financière.
Si l’hégémonie du dollar perdure, l’accélération de la dédollarisation vient donc ajouter un nouveau défi à la banque centrale américaine, dans un contexte de forte inflation et de baisse des marchés financiers dans le pays. En parallèle, le ralentissement de la globalisation et la multiplication des rivalités économiques et géopolitiques témoignent d’une volonté – de nombreux pays – de changer de paradigme. Le souhait grandissant d’un recours à la souveraineté monétaire se manifeste alors par une libération progressive de l’utilisation du dollar au profit d’autres devises. À cet égard, et pour d’autres raisons, la guerre en Ukraine risque de créer une bipolarisation du monde qui s’additionne à nombre d’éléments de ruptures. Mais sous quelles conditions les États-Unis accepteraient-ils de voir la place du dollar s’éroder jusqu’à perdre leur domination et vivre en dessous de leurs moyens après plus d’un demi-siècle de privilège ? Au-delà de réfléchir à l’avenir du système monétaire international, ce changement d’ère pourrait être l’occasion de penser une nouvelle forme de création monétaire qui favoriserait la stabilité mondiale.
Article originellement publié sur or.fr et réédité sur Le Vent Se Lève.
J. Chevalier Étudiant en finance et rédacteur chez Le Vent Se Lève, Julien Chevalier s'est spécialisé sur les questions monétaires et le rôle des banques centrales.
NOTES :
[1] : L’étalon-or est un système monétaire dans lequel l’unité monétaire est définie en référence à un poids fixe d’or. La quantité de monnaie émise par la banque centrale est strictement limitée par ses réserves d’or. Étant donné que les réserves d’or ne sont pas infinies, les pays ne pouvaient, par le biais de leur banque centrale, se permettre de créer de la monnaie comme ils le souhaitaient.
[2] : Les DTS (droits de tirage spéciaux) représentent la monnaie que peut émettre le FMI. Ils répondent généralement à des besoins de liquidités dans le cas où un pays subirait une crise financière. Les DTS s’appuient sur cinq grandes monnaies internationales : le dollar, l’euro, le yen, la livre britannique et le yuan depuis 2016. Le Fonds Monétaire International « crée de la monnaie » en s’appuyant sur les banques centrales des pays émetteurs. Lorsqu’un pays décide d’emprunter au FMI des DTS, il obtient le moyen de convertir ses DTS dans une des monnaies acceptées par le FMI.
Edité le 05-06-2022 à 16:03:40 par Xuan
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| Posté le 20-07-2022 à 23:19:21
| | Le règlement de la roupie indienne fait écho à la poussée mondiale de dédollarisation
ParWang Jiamei
Publié: 12 juil. 2022 22:03
https://www.globaltimes.cn/page/202207/1270365.shtml?fbclid=IwAR0CdJMsblIsUsnY2SKgMuz_7C4r_9p9XREdp78X-dlbtzEgpgX2tf6T3zg
La Reserve Bank of India (RBI), la banque centrale du pays, a annoncé lundi un accord permettant les règlements commerciaux entre l'Inde et d'autres pays en roupies, a rapporté mardi le média indien Business Standard.
Cette décision vise à promouvoir la croissance du commerce mondial en mettant l'accent sur les exportations de l'Inde et à soutenir les intérêts croissants de la communauté commerciale mondiale pour la roupie indienne, selon une notification publiée par la RBI.
Bien qu'il ne mentionne aucun pays, les observateurs pensent généralement que l'arrangement vise à faciliter le commerce avec la Russie et les pays qui font face à des sanctions occidentales en termes de règlement commercial international traditionnel.
Pourtant, il faut dire que le moment est en quelque sorte parfait pour l'Inde d'introduire un règlement commercial basé sur la roupie, qui coïncide avec l'appel des marchés émergents à la dé-dollarisation. À l'heure actuelle, les restrictions et les perturbations de l'Occident dans les chaînes d'approvisionnement mondiales par l'abus de l'hégémonie du dollar poussent l'économie mondiale à reconsidérer le rôle du dollar dans le système commercial international et à rechercher de nouvelles alternatives pour rétablir les échanges commerciaux comme d'habitude.
L'introduction par l'Inde du paiement en roupies pourrait marquer une nouvelle étape vers la dédollarisation. Étant donné que l'Inde n'est pas la seule économie asiatique à faire face à des difficultés ou à s'inquiéter de problèmes potentiels dans le règlement des échanges avec d'autres pays, sa solution cette fois pourrait même contribuer à renforcer le statut de la roupie dans le réseau commercial régional.
Il convient de noter que si l'utilisation de la roupie dans le commerce extérieur peut contribuer à réduire la pression sur les réserves de change, la roupie s'approchant d'un nouveau creux historique de 80 contre le dollar américain mardi, l'affaiblissement de la monnaie peut apporter de l'incertitude en ce qui concerne fonctionnement réel du paiement en roupies. Si la stabilité de la roupie par rapport aux autres principales devises ne peut être garantie, les pays qui acceptent le règlement en roupie seront exposés à un risque de change plus important, ce qui signifie qu'ils pourraient subir d'énormes pertes si la valeur de la roupie plongeait.
En ce sens, le système de règlement de la roupie indienne a encore beaucoup de travail à faire s'il veut gagner plus de reconnaissance au sein du système commercial mondial, comme maintenir la stabilité générale de la roupie et renforcer les pilotes de règlement avec les économies voisines.
D'autre part, l'introduction par l'Inde du règlement en roupies signifie également que la concurrence entre les monnaies de règlement mondiales deviendra de plus en plus féroce à l'avenir. Avec l'aggravation des crises alimentaires et énergétiques internationales, de plus en plus de pays doivent utiliser le rouble pour acheter de la nourriture, de l'énergie ou des engrais à la Russie. De plus, compte tenu des performances stables du yuan, des pays comme l'Arabie saoudite envisageraient d'accepter le yuan pour régler sa vente de pétrole avec la Chine. Les mineurs mondiaux auraient également adopté la vente de minerai de fer en yuans à la Chine.
Avec davantage de devises susceptibles de rejoindre le cercle de règlement commercial, que ce soit dans le cadre des BRICS ou du G20, il est temps de réfléchir à la manière d'établir un nouveau mécanisme pour les pays qui ont besoin d'un système alternatif de règlement commercial afin de renforcer la coopération et la coordination.
L'auteur est rédacteur au Global Times. bizopinion@globaltimes.com.cn
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| Posté le 18-02-2023 à 22:48:59
| | GT Voice: La dette dans l'économie des USA signifie que d'autres nations doivent diversifier leurs réserves
Par Global Times
Publié: 16 févr. 2023 23:25
https://www.globaltimes.cn/page/202302/1285630.shtml
Les deux plus grands détenteurs étrangers de bons du Trésor américain au monde, le Japon et la Chine, ont continué à réduire leurs avoirs de dette américaine en décembre, ont montré des données du département du Trésor américain mercredi.
Les avoirs étrangers en bons du Trésor américain ont diminué en 2022. Les avoirs du Japon ont également chuté de 224,5 milliards de dollars en particulier, tandis que ceux de la Chine ont diminué de 173,2 milliards de dollars pour s'établir à 867,1 milliards de dollars, le plus bas depuis mai 2010.
Pendant longtemps, les changements dans les avoirs de la Chine sur la dette américaine ont été un sujet de grande préoccupation, ce qui est considéré par certains comme une mesure de l'état des relations sino-américaines. Pourtant, il n'est pas nécessaire de compliquer les relations sino-américaines avec la réduction des avoirs de la Chine en bons du Trésor américain. La réduction récente de la dette américaine par la Chine s'explique principalement par des considérations économiques, car les problèmes de l'économie américaine et les changements intervenus dans les relations économiques et commerciales bilatérales ont rendu plus nécessaire pour la Chine de diversifier ses réserves de change.
Pour être clair, bien que la Chine ait réduit ses avoirs en dette américaine, cela ne change rien au fait que les bons du Trésor américain restent une part importante des réserves de change de la Chine. La Chine est toujours le deuxième plus grand détenteur non américain de bons du Trésor américain au monde, car le dollar américain reste la plus importante monnaie mondiale pour le règlement des transactions commerciales et un refuge pour les investisseurs en quête de sécurité sur des marchés changeants. En outre, la dette souveraine des États-Unis a la cote de crédit la plus élevée et la plus stable.
Mais de nos jours, ces facteurs sont en train de changer. Pour commencer, la taille de la dette américaine continue d'atteindre de nouveaux sommets, augmentant la possibilité de défaut de paiement. Le Bureau du budget du Congrès a déclaré mercredi que le département du Trésor américain épuisera sa capacité à payer toutes ses factures entre juillet et septembre, à moins que le plafond actuel de 31,4 billions de dollars sur les emprunts soit relevé ou suspendu. Pourtant, l'impasse du bipartisme semble encore entraver les efforts visant à régler la question de la limite de la dette. Si le problème n'est pas résolu à temps, les États-Unis pourraient faire face à un défaut catastrophique de leur dette qui pourrait même se transformer en une crise financière mondiale.
Deuxièmement, la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine a également sapé dans une certaine mesure l'attrait des actifs en dollars. Après que l'impression d'argent de la Fed ait entraîné une inflation galopante, elle a adopté des hausses de taux agressives. Dans ce contexte, les coûts d'intérêt de la dette américaine augmentent rapidement, ce qui aggrave le risque d'effondrement du marché américain des obligations à haut rendement.
Troisièmement, la Chine dispose d'énormes réserves de change, qui atteignaient 3,18 billions de dollars à la fin du mois de janvier, selon les chiffres publiés par l'Administration d'État des changes (SAFE). Les actifs libellés en dollars constituent une part importante des réserves. La Chine aurait pu utiliser les dollars pour acheter de nombreux produits américains, y compris des pièces électroniques et des biens de haute technologie, ce qui pourrait également être un bon moyen d'équilibrer le commerce bilatéral et de réduire le déficit commercial du côté américain.
Mais maintenant, dans la poursuite de la soi-disant stratégie mondiale visant à faire monter la pression sur la Chine, les États-Unis ont imposé un réseau d'interdictions de plus en plus complexe sur les exportations de haute technologie vers la Chine. Ils ont encouragé de manière agressive le « découplage » technologique de la Chine non seulement en promulguant des interdictions dans le contrôle des exportations qui privent la Chine de certaines puces et technologies de semi-conducteurs, mais aussi en obligeant les Pays-Bas et le Japon à se joindre aux États-Unis pour limiter les exportations de matériel de fabrication de puces de pointe vers la Chine.
Comme le choix d'acheter des produits américains particulièrement de haute valeur et des produits de haute technologie reste limité, c'est aussi l'une des raisons pour lesquelles les titres du Trésor américain ont été considérés comme l'actif de réserve de change le plus détenu. Elle a également entraîné un déséquilibre dans les réserves de change de la Chine. Avec les risques croissants des bons du Trésor américain, un tel déséquilibre pourrait représenter une exposition importante aux risques des réserves de change de la Chine.
Par conséquent, dans la perspective d'améliorer la sécurité des actifs de la Chine à l'étranger, il est inévitable pour la Chine d'ajuster la structure de ses actifs à l'étranger dans le sens d'une allocation plus souple et diversifiée.
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contrairement à une opinion répandue, le soleil brille aussi la nuit |
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